底蕴深厚蓄势待发、平台为王前景广阔

贵研铂业是一家中国贵金属新材料制造企业，背靠世界三大知名贵金属研究所之一的贵研所，业绩连续多年维持稳定高增长。公司已建立了较完整的贵金属产业链体系，能够为客户提供从原料供给到新材料制造和资源回收的贵金属一站式综合服务。行业方面，铂族金属战略价值提升，我国或也将建立战略储备库，铂族金属战略属性凸显。铂族金属市场规模将近4000亿，外资垄断市场，随着全球高端科技竞争愈发激烈及地缘政治扰动全球供应链安全风险提升，国产替代需求不断增强。公司核心技术优势明显，打破国外企业的垄断和技术封锁，处于行业领先水平。公司产能扩张与客户拓展齐进，产品研发与高端布局并行，预计“十四五”期间未来的三年，将是公司加快发展的三年。预测公司2022-2024年每股收益分别为0.70、1.04、1.45元，根据可比公司2023年23倍PE估值，对应目标价为23.92元，首次覆盖给予买入评级。