中国光伏产业链系列报告四：2022年中国光伏胶膜行业短报告

2022年中国光伏胶膜行业短报告202 2.06版权所有©2022深圳市亿渡数据科技有限公司。本文件提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系亿渡数据独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经亿渡数据事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，亿渡数据公司保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。 目录第一章中国光伏胶膜行业概况---------------------------------------------------------------04•光伏胶膜的定义及分类---------------------------------------------------------------05•光伏胶膜行业规模---------------------------------------------------------------07•光伏胶膜行业产业链分析---------------------------------------------------------------09产业链上游---------------------------------------------------------------10产业链中游---------------------------------------------------------------11产业链下游---------------------------------------------------------------12•光伏胶膜行业驱动因素---------------------------------------------------------------13第二章行业典型企业介绍---------------------------------------------------------------14•杭州福斯特应用材料股份有限公司---------------------------------------------------------------15•上海海优威新材料股份有限公司---------------------------------------------------------------16•江苏斯威克新材料股份有限公司---------------------------------------------------------------17 www.iiduo.cn名词解释PID衰减：指组件长期在高电压工作，在盖板玻璃、封装材料、边框之间存在漏电流，大量电荷聚集在电池片表面，使得电池片表面的钝化效果恶化，导致填充因子、短路电流、开路电压降低，使组件性能低于设计标准，但此衰减是可逆的。层压工艺：借加热、加压把相同或不相同材料的两层或多层结合为整体的方法。又称层压成型法。是指在加热、加压下把多层相同或不同材料结合整体的成型加工方法。常用于塑料加工，也用于橡胶加工。热塑性树脂：可反复加热软化、冷却固化的一大类合成树脂（也包括常见的天然树脂）。这类树脂在常温下为高分子量固体，是线型或带少量支链的聚合物，分子间无交联，仅借助范德瓦耳斯力或氢键互相吸引。在成型加工过程中，树脂经加压加热即软化和流动，不发生化学交联，可以在模具内赋形，经冷却定型，制得所需形状的制品。茂金属催化剂：茂金属催化剂是指以IVB族过渡金属(如Ti、Zr、Hf)元素配合物作为主催化剂，而以烷基铝氧烷(如MAO)或有机硼化物(如B(C6F5)3)作为助催化剂所组成的催化体系。对于过渡金属元素的配体至少含有一个Cp 或Cp 衍生物。体电阻率：体积电阻率，是指材料每单位体积对电流的阻抗，用来表征材料的电性质。通常体积电阻率越高，材料用做电绝缘部件的效能就越高。通常所说的电阻率即为体积电阻率。用于衡量光伏胶膜抗PID衰减性能。CPIA：中国光伏行业协会兆瓦（MW）、吉瓦（GW）：电的功率单位，1GW=1,000MW=1,000,000,000Wwww.iiduo.cn 行业概述中国是光伏胶膜的主要产地，中国企业光伏胶膜产量在全球占比较高。中国光伏胶膜行业产业链上游原材料环节受到制约，进口替代率有待提升。中国光伏胶膜行业中不同类型胶膜跟随组件技术差异化发展。 www.iiduo.cn定义与分类光伏胶膜是光伏组件封装材料之一，其材质及性能将直接影响组件发电效率以及使用可靠性光伏胶膜的定义光伏胶膜是一种用于光伏组件封装的薄膜材料，置于光伏电池与盖板、光伏电池与背板之间，起到对光伏电池的缓冲与保护作用。光伏胶膜的材质将影响组件的发电效率以及使用可靠性，选材需要具备：良好的透光率；良好的密封性能、防水性能；与光伏电池、玻璃和背板之间粘接良好；具备良好的抗老化性能、抗腐蚀性能与较高的机械强度。光伏胶膜的分类光伏胶膜按原材料的不同可分为EVA（乙烯-醋酸乙烯脂共聚物）胶膜、POE（聚乙烯）胶膜、EPE胶膜等。其中EVA胶膜仍是市场中使用的主流类型。www.iiduo.cnEVA胶膜POE胶膜其他胶膜用途：光伏组件封装；优点：高抗PID衰减、高透光率、抗紫外湿热黄变性、抗蜗牛纹、与玻璃和背板粘结良好；缺点：反射性差，与水反应生成醋酸会腐蚀组件。用途：光伏组件背面封装；优点：高反射率，提高组件的发电效率；可满足单玻、双玻、薄膜组件的封装要求；缺点：抗PID性能较差。用途：用于组件的封装，在单晶PERC双面双玻组件中应用前景较好；优点：高耐候性、高防水性、高抗PID；缺点：助剂析出严重，粘结性较差，生产效率、保存时间和使用便捷性均低，对POE树脂原材料的品质要求较高；成本高。用途：PERC、N型双面双玻组件以及其他耐高耐候性要求的单玻组件；优点：同时具备POE的高防水性、高抗PID性能与EVA的高粘附性，适用于双玻组件高成品率的层压工艺，受原料短缺影响较小；缺点：成本较高。主要包括：PDMS/Silicon 胶膜；PVB 胶膜；TPU 胶膜。透明EVA胶膜白色EVA胶膜POE胶膜共挤型POE胶膜（EPE胶膜）资料来源：亿渡数据整理 www.iiduo.cn59.00 68.24 79.42 107.50 204.32 285.05 317.28 356.45 365.22 382.15 0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E2017-2026年光伏胶膜行业规模及预测（亿元）光伏胶膜的行业规模与组件需求及胶膜单价密切相关。全球组件市场在光伏装机市场景气的背景下稳定发展，2016年-2020年全球组件CAGR=20.04%，其中2021年中国组件产量182GW,实现46.2%的增长，带动光伏胶膜需求上升。经测算，2020年与2021年中国光伏胶膜需求量约为12.22亿平米与17.17亿平米。自2020年起，由于光伏胶膜原材料EVA粒子产能供应不足，造成EVA胶膜的供不应求，2021年EVA胶膜的市场价格持续走高，在2021年第四季度达到高峰。根据EVA树脂约4年的扩产周期，预计2024年起供应不足将得到缓解，胶膜价格出现一定回落。光伏胶膜在组件市场的带动下成长空间广阔，2026年行业规模有望达到378.10亿元。行业规模光伏胶膜成长空间广阔，预计2026年行业规模有望达到382.15亿元，CAGR=13.34%www.iiduo.cn数据来源：亿渡数据市场规模分析组件组件平均面积组件平均功率胶膜需求量（按面积计）组件平均面积逐渐增加组件平均功率逐渐增加光伏胶膜需求上升，价格受原材料供给影响而波动2021年，组件产量大幅提升，EVA树脂供不应求，光伏胶膜行业出现量价齐升现象CAGR=13.34% www.iiduo.cn下游组件生产企业上游EVA树脂POE树脂中游胶膜产业链图谱上游原材料进口替代空间广阔，中游行业格局稳固，下游组件技术发展带动不同类型胶膜需求变化www.iiduo.cn海外国内行业成一超多强格局，2021年CR2超50%。头部企业优势明显组件行业近年呈现集中度提升的趋势。在降本增效需求与头部企业的推动下，双面、双玻组件占比提升。POE树脂产能被海外企业占领，本土企业逐渐加速规模生产进程 www.iiduo.cnPOE指聚烯烃弹性体，由乙烯和高碳α-烯烃（1-丁烯、1-己烯、1-辛烯）聚合形成的无规共聚物弹性体。POE生产涉及的催化剂制备、聚合工艺、原材料α-烯烃的获取为技术难点，构筑高生产门槛。聚乙烯品种的演变由烯烃配位聚合催化剂的发展决定。当前商业应用的催化剂主要为桥联茂金属催化剂。中国对茂金属催化剂的研究起步较晚，国外拥有POE生产技术的企业会催化剂的制备申请了专利保护，且严密封锁原材料高碳α烯烃的生产技术，限制其转让，目前国内尚无生产POE树脂的企业，POE供给全部来源于海外进口。POE产能几乎全部被海外企业占据，其中陶氏与美国埃克森美孚为其中的代表企业，产品种类、质量、工艺领先。国内石化行业企业已经开始加快POE树脂的规模化生产。产业链上游原材料供应受制约，EVA树脂依赖进口，POE树脂生产技术瓶颈尚待突破原材料EVA树脂生产难度高、海外技术垄断增加扩展难度、扩产周期长，进口依赖程度较高，供不应求EVA全称为乙烯-醋酸乙酯共聚物，是乙烯（E）和醋酸（VA）乙烯通过聚合反应制得的一种热塑性树脂。VA含量越高，对反应的压力与温度条件等要求更高，生产难度相应更高。其中光伏级EVA的VA含量约为28%-33%，属于高端产品。EVA生产工艺已经较为成熟，然而由于海外企业存在技术保护，本土企业扩张产能受到较大限制。对于本土企业，扩产需取得相应的技术授权，而技术授权仅保证成功生产，后续技术改善需由生产厂商自主进行，需要长期的技术积累，对企业的自主研发水平要求较高。光伏级EVA生产周期长达4-5年，其中开工至投产约为2.5-3年，部分材料的订货交付周期约为1-1.5年，产能投放的不确定性较强。国内仅有联泓新科、斯尔邦、宁波台塑可生产光伏EVA树脂。据PVinfolink统计，2021年三家企业产出25万吨光伏EVA树脂，无法满足实际光伏EVA树脂的需求，国内仍需要通过进口满足胶膜生产需求。POE树脂生产技术仍待突破，当前POE生产仍由海外企业把持企业产能规划进程万华化学20万吨/年POE产能预计2025年投产天津石化120GW乙烯装置配套10GW产能预计2023年投产京博石化1000吨/年POE装置2021年6、7月中试万华化学1000吨/年POE装置2021年Q1完成中试数据来源：上市公司年报，亿渡数据整理数据来源：亿渡数据2021-2026光伏EVA树脂需求（万吨）73.74 90.37 101.32 110.08 116.04 117.76 05010015020212022E2023E2024E2025E2026E www.iiduo.cn中国光伏胶膜行业集中度较高，行业CR4超过70%，为寡头垄断市场，福斯特作为头部企业在行业中占据主导地位产业链中游中国光伏胶膜行业存在较高壁垒，福斯特与海优威及斯威克构成一超多强格局，头部企业优势明显技术壁垒：封装胶膜配方是决定产品品质的核心要素，组件封装对光伏胶膜的透光率、体电阻率、剥离强度、收缩率、交联度等影响胶膜性能的指标要求严格，需要合适的原材料配比。以及，生产设备和工艺控制同样需要随组件封装工艺而改进，该过程需要长期的技术积累。认证壁垒：胶膜生产商的客户粘性较强。组件厂商产品导入流程完备且严格，需经过检测、认证、试用流程，其中认证程序周期长且流程复杂。组件厂商处于供货与时效性的考量，更倾向于选择质量优，技术强、规模大的企业作为