凡拓数创是一家数字创意产品及数字一体化解决方案的综合提供商，主要提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务。公司2019-2021年分别实现营业收入5.50亿元/6.47亿元/7.14亿元，YOY依次为34.07%/17.57%/10.36%,三年营业收入的年复合增速为20.27%；实现归母净利润0.53亿元/0.65亿元/0.70亿元，YOY依次为47.44%/23.51%/7.74%，三年归母净利润的年复合增速为25.19%。最新报告期，2022H1公司实现营业收入2.71亿元，同比下降7.03%；实现归母净利润0.10亿元，同比下降26.94%。根据初步预测，公司2022年1-9月预计实现归母净利润2,400.00万元至3,000.00万元，较上年同期变动-25.87%至-7.34%。公司自成立以来专注于数字技术与文化创意相融合，依托突出的3D可视化技术及数字多媒体集成技术不断对传统创意产业进行数字化升级，通过打造数字展馆等方式形成公司较强的核心竞争优势。公司是国内华南地区较早从事数字创意服务的企业，曾承接及参与“广州亚运会三维影片”、“深圳特区40周年灯光秀”、“国网江苏电力体验馆互动电力橙”、江西红谷滩声光电数字沙盘等多个项目；主要客户包括广州市规划局、中国移动、中国联通、中建一局、南方电网、万科、TCL、OPPO、碧桂园集团等多行业的大型单位或公司，形成了良好的口碑和品牌知名度。未来几年，公司计划依托区域中心在国家城市群及其他二三线城市建立营销网点，择机建立国际营销网络；当前较强的项目经验和客户资源将为公司业务版图扩张奠定坚实基础。公司选取风语筑、丝路视觉、华凯创意为凡拓数创可比上市公司；从收入规模和经营范围来看，公司与丝路视觉更具可比性。根据上述可比公司来看，2021年同业平均收入规模为21.35亿元、可比PE-TTM（剔除2021年未实现盈利的华凯创意/算数平均）为64.13X、丝路视觉的PE-TTM为44.38、销售毛利率为34.09%；相较而言，公司的营收规模不及同业平均水平，但在毛利率方面具有相对优势。
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