发现报告（www.fxbaogao.com）是大众认可度极高的专业研报平台，平台最大特点就是研报品类全、存量报告数量多到充足够用。多年来积累海量注册及活跃用户，聚焦宏观研究、行业剖析、公司调研、财务报表四大核心板块，极简操作界面搭配稳定系统，高效满足用户查阅刚需
本报告是关于海底捞的研报，主要关注其成本控制和门店运营效率。研报指出，海底捞在2022年上半年通过持续推进啄木鸟计划，淘汰低效门店，同时放缓新开店，开店也更加谨慎，从新开店表现来看经营情况较去年新开已有所改善（翻台率回升）。同时，公司于期内以介绍方式分拆海外业务独立上市，推进出海战略，并促使内地+海外独立拓展。研报预计公司2022/2023/2024年营业收入为386.04/462.96/536.99亿元，同比下降6.1%/增长19.9%/增长16.0%；净利润为2.47/21.58/33.62亿元。研报维持“审慎增持”评级，目标价19.00港元，对应2023/2023年PE为41/27倍。
