单二季度收入增长提速，扣非利润持续改善

小熊电器2022年中报显示，公司实现营业收入18.48亿元，同比增长13.15%；实现归母净利润1.48亿元，同比增长6.65%。其中，刚需品类增长稳健，新兴品类逐步贡献业绩增量。产品结构持续优化，带动盈利能力稳步改善。公司推出股权激励计划，进一步提升经营拉力。结合下游需求景气程度与公司产品结构调整情况，预测公司2022-2024年归母净利润分别为3.42/4.61/5.38亿元。风险提示包括研发创新能力不足导致品类扩张进度不达预期、行业竞争加剧的风险、原材料成本大幅上涨的风险。