股指期货日评：期指全面下行 沪指再考验前期低点

广州期货研究所 王志武 bianji 广州期货股指期货日评 广州期货日评：期指全面下行 沪指再考验前期低点 2016年1月21日 行情回顾：今日沪跌3.23%（-96.21）收2880.48点；深成指跌3.77%（-390.87）终收于9975.98，两市成交5362.14亿元，昨日为5960.26亿元，创业板指跌4.18%终收于2112.40，成交额达965.70亿元，上日为981.06亿元，沪指早盘大幅低开，后震荡上行，午盘结束前夕一度收红接近3000点，之后一路下行，跌破2900点，两市成交量小幅回落，显示市场情绪低迷，仍有需要在2844-3000点区间继续震荡整固，创业板相对跌幅更深量能小幅萎缩；期指主力合约方面，IF1602跌2.18%收3011，IH1602跌2.03%收2000，IC1602跌2.94%收5679，相对现货分别贴水70.35、40.98、207.88，上日期现基差为100.38、49.52、303.50，期现贴水幅度大幅收窄，显示市场极度悲观情绪有所缓解，不过难言乐观。 行情分析：期指IF、IH、IC全天成交量分别为2.35万手、9075手、1.57万手，相较昨日分别变化11.12%或2352手、10.44%或858手、18.48%或2450手；持仓量方面，IF、IH、IC全天持仓量为4.07万手、1.64万手、2.28万手，相对昨日，IF、IH、IC分别变化3.52%或1386手、5.83%或905手、7.18%或1525手；今天总体成交量、持仓量明显放大，显示空头开仓积极，不过沪指再次来到前低强支撑位2850上方，短期市场方向难择，建议观望，市场是否出现第三次回探暂未可知，不过市场投资者本身对后市走势存在较大分歧，再加上外围环境偏悲观，全球股市接连重挫，影响场外资金进场动力。 策略建议：市场刚建起的信心再次遭遇重挫，市场或将第三次探底，再次考验前期救市2850，尽管前期市场有下破2850至2844不过随即被拉回，显示多方阵营对2850的强力坚守,沪指、深成指、创指刚站上五日均线即高失守，显示市场情绪低迷，投资者对后世分歧加大，短期沪指仍有在2840-3000点区间做震荡整固需求，在两会召开前夕、美联储3月利率决议之前仍有较好的交易型机会，不过外围环境的悲观将对多头带来一定压力，原油跌跌不休，始终成为悬在头顶上的利剑，最近数周央行接连使用多种结构性宽松政策工具，净投放高达8450亿元，意在暂时雪藏存款准备金率；我们认为当沪指在3000点上方企稳之后，即站上十日均线后，再加上全球股市下跌收敛呈现企稳迹象，风险中性者可逐渐逢低建仓，在短期格局之下建议观望。 风险点：1）人民币汇率贬值风险；2）注册制等金融体系改革推进进程；3）市场恐慌情绪； 4)全球股市接连下挫的悲观氛围； 沪深300主连日K线 广州期货研究部 020-22139812 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。