花生日报：交割月限仓临近 月间价差波动明显

图表设置另存为PDF分享作者：潘越凌油脂油料研究员 联系方式：18538702160邮箱地址：panyl@hrrdqh.com期货从业资格：F3084587投资咨询资格：Z0016325 花生日报 | 2022-08-31【基本逻辑】 1）现货：近期国内多数产区受阴雨天气影响，新花生无法晾晒，上货量有限，实际交易不多，价格平稳，个别地区少量外调河南新米，但因天气不佳，走货不多。国内多数产区陈米交易基本收尾，报价多平稳，东北个别地区白沙价格小幅偏强。（精英网咨询）2）需求：当前终端需求不旺，市场销量未见明显好转，新米少量到货，陈米库存仍是消耗主力。目前市场陈米库存略显充足，随着新米陆续入市，个别市场价格弱势调整。3）供应：新季供应收紧背景下，将抬升花生中长期下方运行空间，能否形成持续上涨驱动，仍需下半年传统消费旺季配合。进口米持续少量到港，多交付油厂合约。【策略建议】 今日10合约报收于9570元/吨，涨幅0.31%，单边持仓减少2718手至7.4万手；01合约报收于10110元/吨，涨幅0.18%，单边持仓减少73手至7.9万手。 待产区量价趋稳，将给出盘面新季定价，短期关注现货购销状况，不可过份执着于减产炒作逻辑。当前现货转抛10合约，安全边际在350元/吨左右，视自身持货成本入场套保。 风险提示：过夏货物需妥当存储，短导影响品质。 交割月限仓临近 月间价差波动明显 一、行情概览二、重点数据追踪图1 油料米分地区价格图2 通货米分地区价格数据来源：Wind 华融融达数据来源：Wind 华融融达图3 山东东部油料米、花生油价格图4 河南中部油料米、花生油价格数据来源：Wind 华融融达数据来源：Wind 华融融达6,0006,3006,6006,9007,2007,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,9002018-01-022018-11-272019-10-242020-09-152021-08-112022-07-山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)6,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,50010,00010,50011,00011,50012,00012,5002018-01-022018-11-292019-09-082020-07-162021-06-152022-05山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨)6,0006,3006,6006,9007,2007,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,60012,00013,00014,00015,00016,00017,00018,00019,00020,0002018-01-022019-01-102020-01-172021-01-282022-02-14油料米(元吨，左轴)花生油(元吨，右轴)6,0006,3006,6006,9007,2007,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,90012,00013,00014,00015,00016,00017,00018,00019,00020,0002018-01-022019-01-102020-01-172021-01-282022-02-14花生油(元吨，右轴)油料米(元吨，左轴)类别指标名称2022-08-312022-08-30涨跌涨跌幅油料米山东8650865000%河南8650865000%油料米基差山东-920-92000%河南-920-92000%压榨利润山东----河南----类别指标名称2022-08-312022-08-30涨跌涨跌幅期货PK指数9897.889894.683.2 0.03% PK01M10110101082 0.02% PK04M1047610518-42 -0.4% PK10M9570957000%花生油山东东部(元吨)----花生粕山东东部(元吨)---- 图5 基差图6 月间价差数据来源：Wind 华融融达数据来源：Wind 华融融达图9 豆油、花生油价格及价差数据来源：Wind 华融融达-50005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002018-01-022018-11-222019-08-292020-06-292021-05-192022-04-河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨)-1,800-1,500-1,200-900-600-30003006009001,2001,5001,8002,1002018-01-022018-11-302019-11-012020-09-282021-08-272022-08-山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨)数据来源：Wind 华融融达数据来源：Wind 华融融达图7 油料米、通货米分地区价差图8 油料米分地区压榨利润7,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,90010,20010,50010,80011,10011,400-2,100-1,800-1,500-1,200-900-600-30003006009001,2002021-02-012021-06-152021-10-222022-03-012022-07-07山东现货-PK主力PK主力图10 豆粕、花生花生粕价格及价差数据来源：Wind 华融融达4,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,0002020-08-172021-01-112021-06-092021-11-042022-03-302022-08山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差2,8003,0003,2003,4003,6003,8004,0004,2004,4004,6004,8005,0005,2005,400-800-700-600-500-400-300-200-10001002003004005002020-08-172021-01-212021-07-022021-12-082022-05-20山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨)-650-600-550-500-450-400-350-300-250-200-150-100-500502022-03-012022-04-072022-05-172022-06-222022-07-272022-0810-01合约间价差 【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。本报告由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成