黑色商品日报

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2022年8月31日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面大幅下跌，截止日盘螺纹2210合约收盘价格为3875元/吨，较上一交易日收盘价格下跌90元/吨，跌幅为2.27%，持仓减少10.89万手。现货市场价格大幅下跌，成交降至低位，唐山地区钢坯价格下跌50元/吨至3690元/吨，杭州市场中天资源价格下跌80元/吨至3980元/吨，我的钢铁监测全国建材成交量为12.49万吨。国内多地疫情蔓延，地产销售低迷，使得市场对需求预期弱化。国内钢厂复产加快，沙钢对9月螺纹打全折，供应端仍有上升预期。短期螺纹盘面或将震荡偏弱整理。 震荡偏弱 铁矿石 昨日铁矿石期货主力合约i2301价格有所下跌，收盘于682元/吨，较上一交易日收盘价下跌32元/吨，跌幅为4.5%，增仓2.92万手。港口现货价格有所下跌，日照港PB粉价格环比下跌23元/吨至730元/吨，超特粉价格环比下跌17元/吨至630元/吨。据Mysteel数据显示，中国45港进口铁矿石库存总量13975.67万吨，环比上周一增加116万吨，47港库存总量14576.67万吨，环比增加123万吨。具体来看，华北、华东两地区库存均有提升，累库较为明显的为华北地区。从基本面来看，供应端海外发运量、到港量有所回升。需求端钢厂铁水产量、疏港量不断增加，截止周一港口库存较上周环比小幅累库。多空交织下，预计短期铁矿石价格或将延续震荡走势。 震荡 焦煤 昨日焦煤盘面大幅下跌，截止日盘焦煤2301合约收盘价格为1868元/吨，较上一交易日收盘价格下跌95元/吨，跌幅为4.86%，持仓增加4306手。现货市场偏弱运行，临汾地区低硫1/3煤（A10.5S0.6G90)现汇含税2150元/吨,低硫肥煤（A11S0.5G95)现汇含税2306元/吨。进口炼焦煤市场震荡运行，现甘其毛都口岸蒙5#原煤1500元/吨，蒙5#精煤1930元/吨。焦钢企业博弈下焦炭后市不明，部分下游企业对原料煤采购意愿减弱，叠加中间贸易环节采购趋于谨慎，市场对炼焦煤采购量较前期有所减少。本周中方管委会计划组织一日蒙煤车通关量演练（预计900车），中方将进一步增加煤车通关量。预计短期焦煤盘面震荡偏弱运行。 震荡偏弱 焦炭 昨日焦炭盘面大幅下跌，截止日盘焦炭2301合约收盘价格为2463元/吨，较上一交易日收盘价格下跌98元/吨，跌幅为3.83%，持仓增加3640手。港口现货偏弱运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格2550元/吨。焦企出货正常，库存以低位运行为主。受到零星疫情影响，山西区域个别焦企运输存在一定限制，原料端略有紧缺，对生产有一定影响。下游钢厂钢厂多按需采购，维持中等偏低库存，钢厂高炉持续复产。预计短期焦炭盘面呈现震荡偏弱走势。 震荡偏弱 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 2500350045005500650075002018年2019年2020年2021年2022年250035004500550065002018年2019年2020年2021年2022年200700120017002018年2019年2020年2021年2022年100020003000400050002018年2019年2020年2021年2022年80018002800380048002018年2019年2020年2021年2022年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 图8：铁矿石基差（超特粉为例）（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -20030080013001800101112010203040506070809RB1910基差RB2010基差RB2110基差RB2210基差-20002004006008001000101112010203040506070809HC1910基差HC2010基差HC2110基差HC2210基差-4001006001100160021002600091011120102030405060708J1909基差J2009基差J2109基差J2209基差-30070017002700091011120102030405060708JM1909基差JM2009基差JM2109基差JM2209基差-1000100200300400010203040506070809101112I2101基差I2201基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差01-05（元/吨） 图13：热卷合约价差10-01（元/吨） 图14：热卷合约价差01-05（元/吨） 图15：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 图16：铁矿石合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -20030080005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-10010030050005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-100-5005010015005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-20030080001010202030304040505060607070708080909101710-18011810-19011910-20012010-21012110-22012210-2301-200020040060080001010202030304040505060607070708080909101710-18011810-19011910-20012010-21012110-22012210-2301-10001002003000102030405060707081709-18011809-19011909-20012009-21012109-22012209-2301 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：焦炭合约价差09-01（元/吨） 图18：焦炭合约价差01-05（元/吨） 图19：焦煤合约价差09-01（元/吨） 图20：焦煤合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -200300800130005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-200020040060080005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-20002004006008000102030405060707081709-18011809-19011909-20012009-21012109-22012209-2301-20002004006008000101020203030404050506060707070808091709-18011809-19011909-20012009-21012109-22012209-2301 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 7 3.4跨品种合约价差 图21：主力合约卷螺差（元/吨） 图22：主力合约螺矿比（元/吨） 图23：主力合约螺焦比 图24：主力合约焦矿比 图