海天味业（603288）：二季度业绩略超预期，下半年有望进一步改善。公司2022年H1实现营业收入135.32亿元，同比+9.73%，归母净利润33.93亿元，同比+1.21%；扣非归母净利润32.93亿元，同比+1.32%。其中，Q2实现营收63.22亿元，同比+22.19%；归母净利润15.64亿元，同比+11.79%，扣非归母净利润15.02亿元，同比+10.85%。公司产品B端销售额占比较高，因此上半年受疫情影响较大，二季度销售额获得高增长略超市场预期。公司二季度业绩回升一方面得益于去年Q2的低基数，另一方来自于对经销渠道的调整以及部分非核心产品销量的增长。公司上半年加快了在产品、渠道、终端建设等方面的精耕及创新，在新零售等渠道取得有效突破。公司预计2022-2024年归母净利润分别为73.42/86.70/98.41亿元，分别同比增长17.98%/18.16%/13.56%。
