逆境下方显长丝龙头本色，看好行业集中度持续提升

新凤鸣（603225.SH）发布2022年半年度报告，实现归母净利润3.94亿元，同比减少70.27%；对应Q2单季度实现归母净利润1.09亿元，同比减少86.83%。公司作为长丝龙头在行业景气低点依旧经历住了考验。维持盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润15.42、26.09、34.54亿元，对应EPS分别为1.01、1.71、2.26元/股，当前股价对应PE分别为9.9、5.8、4.4倍，维持“买入”评级。