金力永磁是一家新能源车驱动电机磁钢供应商，受益于全球头部客户特斯拉、比亚迪车型销量大幅增长，上半年营收中新能源车板块实现营收10.58亿元（同比增长234%），占比提升至32%。公司上半年战略收购了银海新材51%股权，信阳圆创46%股权，苏州圆格51%股权，垂直整合产业链，向上拓展至稀土永磁回收领域，向下提升了3C领域磁材研发及产能。受益于新能源车客户订单大规模放量，我们将22/23年营收预测分别上调至71亿、87亿，归母净利润上调至8亿 、10亿，维持“强于大市”评级，当前股价对应23年PE为32x。
