金力永磁是一家新能源车驱动电机磁钢供应商,受益于全球头部客户特斯拉、比亚迪车型销量大幅增长,上半年营收中新能源车板块实现营收10.58亿元(同比增长234%),占比提升至32%。公司上半年战略收购了银海新材51%股权,信阳圆创46%股权,苏州圆格51%股权,垂直整合产业链,向上拓展至稀土永磁回收领域,向下提升了3C领域磁材研发及产能。受益于新能源车客户订单大规模放量,我们将22/23年营收预测分别上调至71亿、87亿,归母净利润上调至8亿 、10亿,维持“强于大市”评级,当前股价对应23年PE为32x。