证券研究报告·行业点评报告·环保 东吴证券研究所 1 / 8 请务必阅读正文之后的免责声明部分 环保行业点评报告 《天津市石化化工产业高质量发展实施方案》印发，加快构建绿色低碳发展体系，促进全面绿色低碳转型 2023年03月22日 证券分析师 袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《生态环境部等4部委：《关于公布2022年区域再生水循环利用试点城市名单的通知》》 2023-03-21 《政府工作报告强调碳汇能力，宜春锂业环保加码，映射资源化路径潜在空间》 2023-03-21 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 重点推荐：仕净科技，景津装备，赛恩斯，美埃科技，高能环境，国林科技，英科再生，三联虹普，新奥股份，天壕环境，九丰能源，宇通重工，凯美特气，路德环境，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，中国水务，百川畅银，福龙马，中再资环。 ◼ 建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能，ST龙净。 ◼ 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年3月22日，CEA涨跌幅0.00%；收盘价56.00元/吨；成交量100吨；成交额5600.00元。 ◼ 两会强调绿色转型、污染防治与节能降碳，中央与地方预算资金有力支持。2023年政府工作报告指出推动发展方式绿色转型。深入推进环境污染防治。加强城乡环境基础设施建设，持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进煤炭清洁高效利用和技术研发。2023年中央和地方预算草案明确，中央财政大气污染防治资金安排330亿元（较2022年+30亿元），重点支持北方冬季清洁取暖。中央财政水污染防治资金安排257亿元（较2022年+20亿元），主要支持长江保护修复、黄河生态保护治理、重点海域综合治理攻坚行动，做好农村黑臭水体治理试点。 ◼ 水资源稀缺价值提升，关注政府端水价市场化&企业端技术驱动水资源再生降本。联合国近50年来规格最高的涉水专题会议将于3月22日召开，聚焦清洁饮水和可持续发展。我国生活饮用水新国标将于4月1日起实施，部分指标限值提高，供水品质提升。关注政府端水价市场化，企业端技术驱动水价值提升。建议关注污废水资源化切入光伏【金科环境】，重点推荐重金属废水处理回用【赛恩斯】，净水臭氧设备【国林科技】。 ◼ 关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气+环卫电动化赛道投资机会。（1）技术驱动设备龙头：继续推荐产业链安全中的环境技术价值。①光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，成本、技术、品牌优势奠定2021年份额超75%，单位价值量5-11倍提升成长加速；水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线。建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，膜项目实力领先。污废水资源化与光伏龙头隆基签署合作框架协议，水指标+排污指标约束下，百亿空间释放。②半导体配套重点推荐【国林科技】臭氧设备龙头，公司自研产品已实现国产替代性能基础，样机已进入清洗设备厂商稳定性测试，交付放量可期。重点推荐【美埃科技】空气净化供应商，公司洁净室产品满足半导体级生产要求，效果对标海外龙头。洁净室规模扩大，高毛利耗材业务占比上升，发展稳定性与盈利能力提升。③压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新能源、砂石骨料等新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。（2）再生资源：欧洲碳需求驱动：①生物油疫后餐饮修复&欧洲限制UCO进口，原料供应充裕，单位盈利回升。欧盟减碳目标持续升级，碳价维持高位，驱动生柴掺混比例提升，对棕榈油等原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。②再生塑料减碳显著，欧盟强制立法要求到2025年再生PET占比不低于25%，2030年不低于30%，重点推荐【英科再生】【三联虹普】。重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：全球气价回落，城燃毛差修复，继续看好具备核心资产的天然气公司。重点推荐【新奥股份】【天壕环境】【九丰能源】。（4）环卫电动化：政策发力启动全面电动化试点，成本压力环节经济性改善降本促量。销量空间10年50倍，22年盈峰&宇通双寡头占近60%。重点推荐【宇通重工】【福龙马】。建议关注【盈峰环境】。 ◼ 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 -21%-18%-15%-12%-9%-6%-3%0%3%2022/3/222022/7/212022/11/192023/3/20环保沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业点评报告 2 / 8 内容目录 1. 每日行情 .............................................................................................................................................. 4 1.1. 市场行情（2023年3月22日）.............................................................................................. 4 1.2. 碳市场行情（2023年3月22日）.......................................................................................... 4 2. 公司公告 .............................................................................................................................................. 5 3. 行业新闻 .............................................................................................................................................. 6 3.1. 《天津市石化化工产业高质量发展实施方案》印发（北极星环保网）............................. 6 3.2. 北京市生态环境局发布2022年工作总结和2023年工作安排 (北京市生态环境局） ..... 6 3.3. 河南省发布地方标准《铸造工业大气污染防治技术规范（DB41/T2388—2023）》 ....... 7 4. 风险提示 .............................................................................................................................................. 7 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业点评报告 3 / 8 图表目录 图1： 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情....................................................................................... 4 图2： 国家核证自愿减排量（CCER）行情20230321 ....................................................................... 4 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业点评报告 4 / 8 1. 每日行情 1.1. 市场行情（2023年3月22日） 环保指数：+0.45% 沪深300： +0.43% 涨幅前五名：依米康+13.62%，中衡设计+9.97%，南大环境+6.97%，苏交科+6.77%，深水海纳+5.07% 跌幅前五名：建龙微纳-6.73%，路德环境-3.80%，艾可蓝-3.68%，法尔胜-3.13%，*ST未来-3.08% 1.2. 碳市场行情（2023年3月22日） 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：涨跌幅0.00%；开盘价56.00元/吨；收盘价56.00元/吨；最高价56.00元/吨；最低价56.00元/吨；成交量100吨；成交额5600.00元。其中，挂牌协议交易成交量100吨，成交额5600元；大宗交易成交量0吨，成交额0元；全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量232,301,375吨，累计成交额10,622,127,765.34元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 数据来源：上海环境能源交易所，东吴证券研究所 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230321 数据来源：碳道，东吴证券研究所 0102030405060700 5 10 15 20 25 2021/07/162021/07/302021/08/132021/08/272021/09/102021/09/242021/10/082021/10/222021/11/052021/11/192021/12/032021/12/172021/12/312022/01/142022/01/282022/02/112022/02/252022/03/112022/03/252022/04/082022/04/222022/05/062022/05/202022/06/032022/06/172022/07/012022/07/152022/07/292022/08/122022/08/262022/09/092022/09/232022/10/072022/10/212022/11/042022/11/182022/12/022022/12/162022/12/302023/01/132023/01/272023/02/102023/02/242023/03/10CEA收盘价（元/吨）CEA成交量(百万吨)全国碳市场碳排放配额（CEA）历史行情图CEA成交量CEA收盘价CCER四川上海挂牌成交量（吨）挂牌成交均价（元）大宗成交量（吨）143055.25-30,000200 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业点评报告 5 / 8 2. 公司公告 【中金环境-董事辞职】公司董事会于近日收到公司董事刘攀先生提交的书面辞职申请。刘攀先生因工作原因，申请辞去公司第五届董事会董事、第五届董事会审计委员会委员职务。辞去上述职务后，刘攀先生不再担任公司任何职务。 【百川畅银-募投资金变更】由于本次向不特定对象发行可转换公司债券实际募集资金净额41,097.65万元少于原计划募集资金投入金额42,000.00万元，公司拟对各募投项目使用募集资金金额进行调整。沼气综合利用项目和购置移动储能车项目投入募集资金金额将分别减少398万元，236万元。 【冰轮环境-关联交易】近日，公司高管葛运江先生配偶夏育红女士发生违规买卖公司股票的行为。其于2023年3月8日~21日违规买卖股票1万股，共计产生收益1149.86万元。葛运江先生在获悉相关情况后积极配合公司，主动上交违规交易的收益，并就此对公司和市场带来的不良影响向广大投资者致以诚挚的歉意。 【凯美特气-发行股票】公司于 2023 年 3 月 22 日收到深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于湖南凯美特气体股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，深交所发行上市审核中心对公司向特定对象发行股票的申请