海外业务稳健成长，国内市场拓展成长空间广阔

曲美家居发布2022年半年度报告，实现营收25.37亿元，同比增长0.94%；实现归母净利润1.26亿元，同比下降2.18%。原材料、运费成本处于高位高位，公司综合毛利率同比下降。期间费用率细微优化，22Q2净利率环比修复。疫情冲击致国内曲美业务承压，经营细节仍有看点。Ekornes全球业务逆势增长，非舒适椅类产品表现亮眼。预计公司2022 / 23 / 24年能够实现基本每股收益0.73 / 1.01 / 1.29元/股，维持“推荐”评级。