军用电子元器件可靠性检测领先企业，有望受益行业高景气

思科瑞是一家军用电子元器件可靠性检测领先企业，有望受益行业高景气。公司2022年H1实现归母净利润0.57亿元，同比增长9.47%。公司深耕军用电子元器件可靠性检测服务，近3年营收CAGR达50%。公司2021年毛利率/净利率达74.64%/43.71%，盈利能力极强。公司作为第三方检测公司会进一步受益于下游较好的景气度。公司是国内领先军用电子元器件可靠性检测企业，所处细分行业需求旺盛且仍处快速发展阶段。我们预计公司22-24年归母净利润为1.28/1.75/2.35亿元，对应PE49/36/27倍，首次覆盖给予“买入”评级。