2022Q2经营改善明显，疫后业绩逐季恢复

一心堂发布2022年半年度报告，营收同比增长18.85%至79.65亿元，归母净利润同比下降20.16%至4.18亿元。2022Q2业绩增长环比改善，疫后经营拐点值得期待。门店持续稳步扩张，云贵川等区域竞争优势进一步增强。积极布局医药新零售，2022H1电商业务持续快速发展。预计公司2022年-2024年净利润分别为10.60亿元、12.23亿元、14.10亿元，分别同比增长15.0%、15.4%、15.3%，给予买入-A的投资评级。