金博股份是一家从事碳基复合材料研发、生产和销售的公司，主要产品包括热场材料和半导体材料。2022年H1公司实现营业收入8.5亿元，同比增长65.3%，实现归母净利润3.7亿元，同比增长80.4%。公司碳碳热场出货量约1200吨，其中Q2单季出货约600吨，环比基本持平。截至2022H1公司热场产能达2000吨/年，另外公司已通过定增募集资金约31亿元，用于新增热场产能1500吨/年，投产后公司与行业第二名差距将继续拉大。公司多年保持较高的研发投入，2022年H1公司研发投入约0.6亿元，同比高增129.7%，研发人数104人，比去年同期增加50人。公司在保证单晶硅制造热场材料先进优势的同时，积极投入半导体、氢能、交通和锂电领域碳基材料研发，不断拓宽碳基复合材料应用范围。公司研发的碳陶制动盘已具备较好性价比，且已成为广汽埃安及比亚迪定点供应商。预计公司2022-2024年EPS分别为7.34\9.50\12.56，对应公司8月26日收盘价318.00元，2022-2024年PE分别为43.3\33.5\25.3，维持“买入-A”评级。
