费用改善带动盈利快速增长，渠道建设、品类拓展持续向好

梦天家居发布2022年半年度报告，实现营收5.52亿元，同比增长2.46%；归母净利润0.7亿元，同比增长31.18%。毛利率同比下降1.82 pct，期间费率全面改善，带动净利率同比提升。公司持续推进渠道建设，构筑三位一体营销体系，推进产能布局，实现门墙柜一体化升级。预计公司2022 / 23/ 24年能够实现基本每股收益0.99 / 1.22 / 1.46元/股，首次覆盖，给予“推荐”评级。