产能扩张+产品升级， 塑料再生龙头未来可期

英科再生发布2022年半年报，实现营业收入10.71亿元，同比增长18.51%；实现归母净利润1.44亿元，同比增长26.89%；扣非后实现归母净利润1.46亿元，同比增长29.54%。公司r-PET项目逐步落地，打开全新产品线布局；越南项目成功投产，产能扩张增厚利润。预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为3.13/4.42/6.12亿元，对应EPS分别为2.32/3.28/4.54元/股，对应PE分别为23x/16x/12x。维持“推荐”评级。