新点软件2022半年报点评：Q2业绩超预期，拐点提前到来

维持目标价73.11元，“增持”评级。维持全年盈利预测，2022-2024年EPS分别为2.08、2.91、4.15元。目标价73.11元，“增持”。 克服疫情影响，单季度收入超预期。公司上半年实现营业收入9.95亿元，同比增长9.66%。其中Q2单季度实现收入6.62亿元，同比增长26.30%。Q1的收入下滑叠加Q2的强管控使得市场对于to G公司的业绩预期降至冰点，然而公司依靠类SaaS平台运营业务的50%增长力挽狂澜。上半年智慧招采领域实现收入4.37亿元，同比增长21.08%，成为公司最主要增长点。 平台运营业务实现50%增长，招标投标两开花。公司上半年品台运营业务实现收入2.13亿元，同比增长49.35%。其中招标人服务上半年接入专区数量同比增长60%，交易规模同比增长76%。投标人服务接接入专区数量同比增长超3.5倍，注册用户数同比增长超20倍，实际发证数量同比增长超6倍。整体运营类业务渗透率快速提升，未来空间巨大，成为公司收入和盈利的最强贡献点。 下半年数字经济最主要受益标的，业绩增速或将逐季提升。公司智慧政务领域主要发力方向是十四五数字政府着力建设的一网通办、一网统管。市场对疫情管控以及对政府财政的担忧预计将在未来有所反转，数字经济的最明确落脚点数字政府将全面爆发，新点作为最优质的的政务信息化标的将充分受益。 风险提示：政府财政资金紧张风险，政策风险