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安井食品发布2022年半年报,营收52.75亿元,同比增长35.47%,归母净利润4.53亿元,同比增长30.35%。Q2业绩超预期,主要由于疫情刺激C端米面制品和锁鲜装需求,同时新宏业、冻品先生等预制菜收入增长超预期。预制菜业务持续高增,第二增长曲线渐行渐近。主业盈利能力稳健,下半年有望延续改善。上调2022-24年收入预测,预测2022-24年归母净利润为10.25/13.75/17.52亿元,维持“增持”评级。风险提示包括原材料涨价风险、疫情影响餐饮需求风险、产能扩张不及预期风险等。