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康方生物(9926.HK):双抗初始商业化成绩超预期,明后年迎多项重磅数据;上调目标价。公司1H22录得1.63亿元产品销售收入(1H21许可费收入1.28亿),主要来自派安普利单抗2.97亿的销售。首款双抗产品于7月起正式开售,管理层预计首年销售达10亿,而前七周销售已超预期。我们上调目标价至38港元,并继续将公司选为我们生物科技板块的首选标的之一。