公司业绩稳步增长，N型组件产品蓄势待发，建议“买进”

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隆基绿能发布2022年半年报，实现营收504.2亿元，YOY+43.6%，实现归母净利润64.8亿元，YOY+29.8%。公司业绩稳步增长，N型组件产品蓄势待发，建议“买进”。公司业绩符合预期，营收增速较快，主要是因为全球对能源转型的迫切需求，加上供应链紧张，公司产品量价齐升。公司净利润增速不及营收增速主要是因为硅料价格持续上涨，上半年公司毛利率同比下降5.1个百分点至17.6%。公司N型组件产品蓄势待发，加快产能扩张。我们预计公司2022和2023年净利润分别为135.7和196.4亿元，同比增长49.4%和44.7%，EPS分别为1.79和2.59元，当前股价对应22和23年PE分别为29.3和20.2倍，给予“买进”建议。