业绩稳健符合预期，呼吸制剂加速放量

仙琚制药发布22年中报，实现营业收入22.28亿元，同比增长3.96%；实现利润总额4.04亿元，同比增长20.71%；归母净利润3.31亿元，同比增长20.82%；扣非归母净利润3.10亿元，同比增长14.62%。公司制剂销售不断增长，原料药产能释放，我们维持预测公司2022-2024年每股收益分别为0.76/0.92/1.09元，根据可比公司，给予公司的估值为22年的18倍市盈率，对应目标价为13.68元，维持给予“买入”评级。