2022年中报点评：锂电业务展露头角

天铁股份（300587）发布2022年中报，营收7.25亿元，同比-13.35%；归母净利润1.84亿元，同比+26.42%。公司新业态逐渐成型，双轮驱动助力利润增长，形成交轨/建筑减震降噪和锂化物产销双轮驱动的产业格局。锂化物业务H1收入9551.45万，同比-14.67%，毛利率高达73.12%，同比+70.26%。公司锂盐扩产5万吨，预计2023年5月投产，未来业绩提升空间大。公司布局锂电材料上游，西藏中鑫名下班戈错盐湖正处于勘探阶段，预计2022年8月31日前提交储量核实报告，2023年10月31日前开始投产。公司两大业务均充满潜力，拥有新的增长机会，且公司进行了远期布局，技术储备充足，构建一体化产业链格局，外加政策支持，因此我们维持之前的收入预测和买入评级。

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