2022易凯资本中国健康产业白皮部2022易凯资本中国健康产业白皮书医疗与健康服务篇2022.05 2022易凯资本中国健康产业白皮核心观点：1.目前中国生育率下滑和老龄化间并存，且太来将日趋严重。人口老龄化是中国本来50年必须持续面对的课题。术来，银发经济不仅是则需，也是潜在的巨大市场，将从消资、医疗、科技、金融等多方面孕育薪的机道。2，2021年是医疗服务市场政策频出的一年。国家带量采购持续扩国，改苹已经进入常态化、制度化阶段：DRG/DIP付费方式改革使医疗机构进入情细化预算和运营管理时代。口股，眼科，医类，互联网保险等行业纷纷受到新政带来的强监管。而普惠性养老，“互联网+市医”等领或收到政策利好。政策的改变对市场的影响从2021年中逐渐基现，并将持埃一段时间，3在后疫清时代，各关前活技术在不同场景下与压疗服券结合，深庭赋能压疗服务的全产业继提升和敦智化转型。从技水成熟度曲线角度而言，AI影像领域已走过技术探索期的市场追捧，处于理性认知和商业丧升阶段，而数字疗法和科学技术尚处于技术探索加建期，收获大量市场关注和期望：4.政策对社会化办医的鼓励态度不雯，确定性也慢资增强，对医疗服务要道无疑是个积械利好的信号：医疗服务板块电从年初的高估值逐渐司落到一个相对正常的求平，医疗服务领域仍具有长期投资的价值。5，2022年资本重点关注的赛道：严肃医疗及消费医疗的头部公司务具务释结性独立第三方医疗服务机构具有稳健的发展趋势养老、康复、精神心理产业存在中长期良好发展超势科技赋能下的医疗服务是市场关注重点，扣敦宇疗法，脑科学等领域医院信息化升级、医保多元支付改革等方向领先的信息化、保险科技类公司未术市场空间巨大 2022易凯资本中国健康产业白皮部一、2021年发生了哪些重要变化？一）多元因素驱动医疗服务市场和整体产业规模进一步扩大1、人口增速放缓，老龄化程度持续加重目前中国生育率下滑和老龄化间题并存，立末来将日趋产重，两组数据可以看出：一组是新生儿人数，据国务院发布数据显示，自2016年以来，中回出生人口数不断下降，已由2016年的1，786万下降到2021年的1,062万。即役政策层西上，国家放开了2孩，3孩政策，2021年15-49岁育龄妇女相较上--.年或少约500万人。受生育观念转变、和始和育年龄推这等多方面影响，生育求平将持续下降。一组是65岁以上老年人口载量。为2000年迈入老龄化社会之后，我国人口老龄化的程度持续加深。据对家统计局公布2021年末，中因65岁及以上人口为20,056万人，占到总人口的14.2%，随着“60后”群依步入进年龄以及“80后”，“90后”的一孩政策影响，社会养老的压力与日俱增。如何实现老有所养、老有所依、老有所安、老有所乐，在持续增长的老龄化人口社会中养老产业的发展起着决定性作用。出生人口数量变化情况单性；万人42323.50%26200 1,(622C:0 2211 2612 2013 2014 2015 20:6 2017 2018 2013 2020 2021MAD (5人:AC64365%.ADAt2、老龄化促进我国康养产业加建发展，政策引导社会力量参与养老服务2021年3月出合的“十四五”规划及2035年远景目标明确提出火力发展鲁惠性养老服务，支持家庭承拉养老功能，询建后家注区就构扫互协测，医养求养妹合的养老服务体系，究善社区后家养老服务网络，拉动专业机询服务向社区延仰，同时整合利用存量资源发展社区嵌入式养老：目前我国的养老模式以由政府为主导、市场为主体的养老服务构成，2020年我国养老产业市易规模达8.76万亿，同比增长27%。2012年至2020年，全国养老机构数量由4.8万个增长至31.9万个，床位由417万张增长至824万张，其中民办养老机构占到养者机构总数的54.5%，床位数占到总数的55.8%。养老服务机构数量连年上升，但相对于市场需求仍有较大的上涨空间。我国养老市场目前存在两极分化，一方面高端养考地产项耳无法解决大部分人养老的需求，另一方面当 2022易凯资本中国健康产业白皮等前大部分养老机构服务质量层次不齐，缺乏有效监管。在面对养老需求的消费升级及需求多样化，专业化等，市面上养老机构仍待发展。2012-2020血中五养老机构数量及增速8位：万个3.915.1201501f77177t19格数 (万个)8 ()2012-2020年中国养老产业市场规模及增速10 #控: 万S40.0430.0%0132014srot21120198 (%)3、疫情和消费趋势的改变推动供给端改变，社会办医仍是主力框架的必要补充疫情启，公立医疗体系在“补短”，民营医疗在发展，数量和床径“双占比”持续提升。新冠疫情后，公立医疗体系建设将进一步加强，包括新建公立三绒医院及传染病专科医院，以及加强基层压疗服务能力。十四五妃划明确提出社会办医仍是主力框架的必要补充，数助发展专料特色医疗、高品质门诊型服务、新健康消费性医疗。截至2021年11月底，全助医院共3.6万个，其中公立院1.2万个，民营区院2.5万个。与去年所期比较，公立医院减少38个，民营医院增加1,377个，与此同时，民营医疗机构以更快的建度在发展2021年1-11月民营医院诊疗人次高达5.8亿人次，同比增长24.8%。同时，民营医疗卫生机构的末位数审2015年的107.53万张增长至2020年的204.6万张，年功复合增长率高达13.73%，而公立医疗卫生机构床位数的同期年均复合增长率仅为3.45%：民营医疗机构的末位数占全部医疗卫生机构床位数的比例已超过28%。在公立医疗机构数量不断减少、同时床位增长受辰的情况下，预计未来民营医疗机构将在医疗服务的供给端发挥慈来重要的作同， 2022易凯资本中国键康产业白皮等公立、民营医辨诊疗人次占比变化情况单胞: A次4)332312.4%10.3%4、“政策+市场”双轮驱动消费型医疗服务高速增长，“医美”要通外，口验、眼科、精神心理等成为行业持续热点近些年受益于国家鼓励社会办医的反策支持，以及中国人口消费能力以及健度意识不断增强等原国，消费者中出现年轻化趋势。根据Frost&Sullivan数诺显示，中国滨费性医疗服务总市场规模由2015年的2.191亿元扩大至2020年8,838亿元，年复合增长率为22.6%。2021-2025年，预计将以22.9%的年复合增长率加送增长，到2025年预计达到23,930亿元中国消费医疗服务市场规模单位：亿元23,93019,60515,53010,48212,6716,1737,5618,833,1914,0904,927■2015201620172018从历史5年不同专科压院增速采看，恶美服务引领了整体专科区疗联务的增长，2015-2019年中国医美市场年均增速高达22.5%，运高于全球平均水平。我国卫健委发布《卫生健康统计年基》量示，2010-2019年，整形外科医院的诊疗数由31.18万人次增加至101.54万人次，美容医院诊疗效向53.15万人次增加至837.71万人次，非手术美轻医关社会接受度不断提高、消费人群持续拓究。眼科、口控、精神心理均为近年成长建度较快的专科领域。根据Frost&Sullivan数据基示，2019年我国眼科市场总依规模达1700亿元，其中限科医疗市场1240亿，占比73%。其中，相较公立医院限科，民营眼科医院的针对性强，且期有更先进的医疗设备和良 2022易凯资本中国健康产业白皮部好的就医环境，越来越多的惠者选择民营眼科医院就诊。2015-2019年，民营眼科市场从189.3亿元增长至401.6亿元，年复合增长率为20.7%。2020年我国口险医市场规模为1199亿元，其中民营口腔医疗市场为831亿元，占比近70%。口腔医疗机构由2015年的64,100家增值2020年的87，700家，预计2025年口腔医疗机构数量将达到144,500家。柏较眼科、齿科的蓬勃迅猛，清神心理市场发展较早位潜力巨大，十四五期间，卫健委提出加大精神卫生建设，光其对儿童青少年心理健康及老年人的精神疾病防控方面，额布印发了工作方案，平期的心理诊疗主要以公立医院的精神科室及专科医院为主，随着互联网医疗的发展，“心理建求+数字医疗”成为了行业发景的新方向。5、医院信息化建设是向精细化，智慧医院建设保持高速增长自2009年起，国家提出深化改革医疗信意化至今已过去十儿年，目前医院信息系统(HIS)基本做到三级医院全覆盖，二级及以下医院覆盖80%，渗造率增长较快。数据驱动下的医疗信息化建设，随着应用不断扩张和对管理的要求，相较于传统的系烧建设、电子阅片、挂号预约等服务外，知何应对医完对精细化管理和创新限务的需求，才是各大企业能否保持持续增长的关键。信息化建设逐渐向临床管理系统CIS转移，例如医疗影像系统、医生工作站系统、医瞩处理系统等。根据中国医院协会信息专业委员会对1017家医院的调研结果分心显示，其中921家医院全部应用门诊药房管理系统，占比高达90.56%。其中有30.48%的医院使用了财务管理系统，27.93%的医院使用计划建设可是情效考核系统。对于三级医院及大部分二级医院来说，精细化的信息管理系统需求不断上涨。预计2025年我国医疗信息化市场规模有望突破1,300亿元。2011-2020中国医疗信息化行业市场规模单位：亿元18.0%1,319/55c.3382242.3498.1146.3176.6213.3264.5318-201120122013201420152016201720192025E市场现模(1亿元)同比增长 (%)6、科技赋能，数字医疗领城迎来发展在新一代数宇互联网技术选代的选步和考龄化导致慢病高发的大环境下，数宇医疗科 2022易凯资本中国健康产业白皮部技蓬勃发展。2021年十回五发展规划电明确提山2035年建质中国与数字时代。数宇疗法DTx是一种创新的临床医疗干预手段：根据国际数字疗法联盟给出的定义，DTx是向感者交付由高质量款件程序驱动的循证医学为基础的治疗性干预，以治疗、管理或预防医学问题或疾病，可被独立使用，或是与药物、设备或其他疗法联用，从而优化惠者护理及健康成果。DTx概念于2013年左右兴起，随者人们接受致字医疗概念及各国的政策方放开，如今迎来行业发展的风口期，2019年FDA出台相关政策用于批准DTx，同年德将DTx纳入医保。2020年12月日本首次将DT×的入日本公共医保，2021年FDA首批用升治疗儿量斜的规的DTxLuminopia，今年年初可本月于治疗或烟的DTxCureApp也拿下了FDA认证和NMPA三美医疗器获证。数字法行业发展经过平期育期，即将造来高速发展新时期。2016年E1onMusk宝布成立Neuralink公司)。2019年美固加州大学旧全山分校通过在志愿者大脑运动脑区植入电极，完成了解码脑电波、在大脑中直接合成话音等工作。同年，法固通过硬膜外皮质脑电与无限传轮探控外骨略来帮助康续病人实现缓慢行等动作。随看人工智能、神经生物学、材料学等交又学科突飞猛选的发展，脑机接口从最早的科手幻想电迎来了新的发展阶价段。所谓脑机接口，是指在大脑与外部环境之阅，建立一种全新的、不依核于外周神经和肌肉的交流与控制通道，从而实现大脑与外部设备的直接交互。侵入式脑机接口常用来改善慢性意识障碍，不过慢入式在技术应用风险、材料望垒与成本方面要求较高，目前占主乎的仍是非侵入式脑机接口。手术机器人于上个世記90年代在欧美开始发展，像美国的达芬奇手术机器人，、Corindus血管介入机器人，美敦力腔镜机器人、CMR等，国内聚焦这一领域的赛道玩家有微创、精锋、术锐、客心、长术谷等。我国子术机器人主委围晚表股镜手术机器人、肾外科手术机器人、血管介入手术机器人、神经外科手术机器人为主要方向。国产手术机器人在2025年后将成为主流市场，在医疗装务产品发展规，（2021-2025年3）明确提出攻关智能手术机器人，推违手水机器人在重大疾病治疗中的规范应用。大力发展中国自己的原创手术机器人，提供更安全、创伤更小深作更灵活的手术