新品系开发扩大成长空间，海外市场加速开拓

药康生物发布2022年半年报，实现营业收入2.50亿元，同比增长40.29%；归母净利润为8163.50万元，同比增长76.16%。其中，功能药效业务翻倍增长，商品化小鼠模型销售收入占主营业务收入的64.03%。海外市场收入实现98.40%高增长，北京、广东两地的产能建设推动高成长。研发投入增长63.17%，助力小鼠模型研发计划不断突破。预计2022-2024年公司收入分别为5.71/8.14/11.38亿元，归母净利润分别为1.78/2.59/3.63亿元，对应当前PE分别为79/54/39倍，维持“强烈推荐”评级。