小米集团-W(1810 HK)发布了2022年第二季度业绩报告。由于全球宏观经济环境的影响,收入同比下降20.1%至人民币701.7亿元,毛利率为16.8%,经调整净利润同比下降67.1%至人民币20.8亿元。其中,智能手机业务受宏观及高端产品发布延迟影响,出货量同比下降26.2%,但随着中国内地疫情缓解和稳增长政策的落地,预期3Q22手机出货量及ASP均可改善。IoT业务增速受宏观影响放缓,但大家电及经营数据持续强势。互联网服务境外增长强势,但受宏观及手机销售疲软等因素影响,短期增长仍存压力。综合考虑,中泰国际研究部将目标价下调至12.80港元,维持“增持”评级。
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