降本增效渐见效果，利好因素正在增多

腾讯控股在2022年第二季度实现了1340.34亿元人民币的收入，同比增长略低于3%，符合预期。毛利率为43.2%，同比下降2.2个百分点，但环比改善1.1个百分点。净利润同比下降56%至186.2亿元，而非国际财务报告准则净利润同比下降17%至281.4亿元，但环比实现增长10%。视频号开启信息流广告变现，预期网络广告业务增长将逐步恢复。商业支付金额增速正在恢复，企业服务战略调整渐见成效。游戏业务短期仍存压力，期待版号获批。略微上调目标价至414.00港元，上调至“买入”评级。