【浙商策略】假摔是纸老虎，把握黄金窗口周五市场调整看似剧烈，我们

【浙商策略】假摔是纸老虎，把握黄金窗口周五市场调整看似剧烈，我们就以下几大焦点问题进行分析解答。1、假摔是黄金坑我们曾观察过跌幅超过3%、4%、5%的日期分布，往往是牛市居多。换言之，牛市中的假摔看似剧烈，放大恐惧，但恰恰应借机布局。从5月反转以来，每次针对类似调整，我们都提示大家布局，分析跟1-4月有本质区别，科创板指数也屡创新高，这次依旧如此。2、风切难以切换历史上的A股风格往往“不切则已，一切数年”，趋势性的风格必然是趋势性因素在主导，这个因素就是产业。展望未来数年，经济温和波动，新兴产业突围，国产替代、能源革命、数字经济为中小企业带来逆袭机会。这才是风格的决定性因素，流动性不是主要矛盾。科创板指数（全部科创板公司编制）是5月反转以来最强指数，我们认为下半年仍将延续强势。3、成长也会分化展望下半年，假设M2增速边际放缓，缺乏基本面支撑的题材股将逐步退潮，然而具备产业支撑的新成长，后续将在盈利推送下走向估值溢价，8-10月的财报季是催化剂，这才是吃饭行情的关键。产业线索，汽车智能化（域控制、汽车软件、激光雷达、汽车零部件、整车）、工业智能化（工业软件、机器人、机器视觉）、风光储、半导体（IGBT、模拟设计、设备、零部件、材料）、国防（航空发动机、导弹及信息化）。如需五大线索的各行业最新组合，欢迎联系。从三低到反转，从反转到分化，今年我们把握了重要拐点也重点提示了科创机会，请您重点支持浙商策略团队！风险提示：疫情反复超预期；产业进展低预期。