建筑装饰行业周报：基建继续发力，地产数据降幅扩大

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 建筑 2022年08月21日 建筑装饰行业周报（20220815-20220821） 推荐 （维持） 基建继续发力，地产数据降幅扩大  一周市场回顾：1）8月12日，中国人民银行发布7月份金融统计数据报告。数据显示，7月份人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元；2）日前，国家统计局发布了2022年7月份全国居民消费价格(CPI)和全国工业生产者出厂价格(PPI)数据。其中，CPI同比上涨2.7%，环比上涨0.5%；PPI同比上涨4.2%，环比下降1.3%；3）中指研究院监测，2022年7月房地产企业融资总额为881.1亿元，同比下降56.7%，环比下跌3.1%。  本周观点：基建继续发力，地产数据降幅扩大。2022年1-7月，全国固定资产投资完成额达31.98万亿，同比+5.7%，增速较上月放缓0.4pct，单月增速降至3.8%，其中，基建仍在持续发力，但制造业、地产均有放缓，尤其是地产，7月降幅进一步扩大。1）基建单月继续保持两位数增长，1-7月广义基建投资完成额同比+9.6%，累计增速较上月加快0.4pct，单月继续保持两位数增长。细分行业来看，交运仓储邮政投资完成额累计同比+4.2%，单月增速由负转正，水利环境公共持续加速，累计增速升至11.8%，单月增速由年初的6%升至18.4%，电热气水继续维持前期的较高增速，累计同比+15.1%，与上月持平，整体来看，基建结构性差异较大，料新基建板块增速较高。2）制造业增速与基建投资接近，前7月投资完成额累计同比+9.9%，较上月放缓0.5pct。3）地产基本面尚未见改善，1-7月地产开发投资累计同比-6.4%，降幅较上月扩大1pct，单月降幅扩大至12.3%。新开工面积、竣工面积累计降幅分别扩大至36.1%、23.3%，销售降幅与上月变化不大，销售面积、销售金额累计同比各为-23.1%、-28.8%。  基建数据跟踪：1）本周专项债发行量145.89亿元，截止2022年8月20日，累计发行量35860.50亿元，累计同比+125.25%。2）本周城投债发行量为1077.82亿元，净融资额为304.43亿元，截止目前累计净融资额11586.81亿元，累计同比 -0.25%。3）本周无发改委重大项目批复。截止2022年8月21日，2022年度批复项目合计投资额3626.76亿元，累计同比+61.60%，其中铁路2382.62亿元、地铁876.50亿元、机场0亿元、海洋及港口0亿元、其他 367.64 亿元。4）本周共4家公司中标5订单，中标总金额40.10亿元。其中路桥施工3.41亿元，为交建股份；化学工程3.62亿元，为中化岩土；房屋建设III14.40亿元，为浙江建投。  投资建议：重点推荐百利科技、苏文电能、四川路桥、中国电建、东南网架，其他个股推荐中国中铁、中国建筑、鸿路钢构，建议关注中国能建、安徽建工、精工钢构、富煌钢构。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘下跌0.57%，创业板上涨0.87%，建筑行业上涨1.21%，在整个市场中表现较好。 2) 个股：本周共54只股票上涨，涨幅前五的公司为三维化学（37.02%）、北方国际（24.25%）、杭萧钢构（17.48%）、ST花王（13.05%）、亚厦股份（12.37%）；跌幅前五的公司为时空科技（-9.14%）、北新路桥（-5.19%）、鸿路钢构（-4.94%）、亚翔集成（-4.89%）、中化岩土（-4.58%）。月度来看（20220801~20220821）共50股票上涨，年初至今共50只股票上涨。 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率6.8088，上周收盘价6.7349。十年期国债到期收益率为2.5875%，较上周下跌14.72bp。一个月SHIBOR为1.4920%，较上周下跌1.58bp。 4) 其他：本周共5家公司发生大宗交易，2位股东减持，2位高管减持。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：鲁星泽 电话：021-20572575 邮箱：luxingze@hcyjs.com 执业编号：S0360520120001 证券分析师：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 执业编号：S0360522070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 154 0.02 总市值(亿元) 18,197.39 1.97 流通市值(亿元) 14,584.19 2.10 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.4% -10.9% 7.0% 相对表现 -1.7% -0.1% 21.6% 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20220808-20220814）：继续推荐百利科技》 2022-08-14 《建筑装饰行业周报（20220801-20220807）：新增推荐百利科技，锂电EPC黑马顺势起航》 2022-08-07 《建筑装饰行业周报（20220725-20220731）：关注下半年稳增长情况，推荐抽水蓄能产业链》 2022-07-31 -22%-8%6%20%21/0821/1122/0122/0322/0622/082021-08-23~2022-08-19建筑沪深300华创证券研究所 建筑装饰行业周报（20220815-20220821） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 二、行业要闻简评 ..................................................................................................................... 5 （一）宏观 ......................................................................................................................... 5 （二）基建 ......................................................................................................................... 6 （三）装配式 ..................................................................................................................... 6 （四）其他 ......................................................................................................................... 6 三、公司动态简评 ..................................................................................................................... 7 （一）订单类 ..................................................................................................................... 7 （二）业绩类 ..................................................................................................................... 8 （三）其他 ....................................................................................................................... 10 （四）建筑行业表现 ....................................................................................................... 11 （五）个股涨跌一览 ....................................................................................................... 12 （六）重要股东增减持 ................................................................................................... 13 （七）大宗交易 ............................................................................................................... 13 （八）资金面一周跟踪 ................................................................................................... 13 （九）PPP一周成交 ....................................................................................................... 14 四、风险提示 ........................................................................................................................... 14 建筑装饰行业周报（20220815-20220821） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 专项债周发行量与累计发行量 ................................................................................. 5 图表 2 城投债周发行量与净融资额 ..................................................................................... 5 图表 3 本周大盘与建筑行业涨跌幅比较 ........................................................................... 11 图表 4 本周各行业涨跌幅比较 ............................................