中报符合预期，产品结构升级向更高价值量领域迈进

新洁能发布2022年中报，营收8.61亿元，同比增长25.73%，净利润2.34亿元，同比增长34.42%。产品结构和客户结构升级，IGBT、SGT MOSFET和SJ MOSFET产品收入占比提升，客户结构向更高价值领域延伸。研发投入3833.23万元，新增授权专利25项。公司已在SiC MOSFET和GaN HEMT方面取得进展，车用IGBT产品也已进入应用评估阶段。光储车客户持续突破，向高端市场稳步迈进。我们预计公司2022-2024年EPS分别为3.80/4.90/6.03，维持“推荐”评级。