奇安信发布2022年半年度业绩报告，实现营业收入19.68亿元，同比增长35.21%；实现净利润-9.11亿元，同比减亏1.50%。公司新安全赛道产品收入稳步提升，态势感知产品收入近4亿元，同比增长40%，数据安全产品收入超4亿元，同比增长超52%。公司企业级客户营收高速增长，同增56.58%，重点关基行业客户收入显著提升。我们认为，公司新安全领域进展顺利，关基客户收入高增，受益于政策推进下的下游景气度提升，公司盈利能力将持续增长。我们预计，公司2022-2024年市销率分别为4.61/3.38/2.52。公司所在行业景气叠加自身优势明显，维持“推荐”评级。
