22Q2营收快速增长，盈利能力环比修复有望延续

仙鹤股份发布2022年半年度报告，营收同比增长24.66%至35.98亿元，归母净利润同比下降41.83%至3.54亿元。公司毛利率同比大幅下滑，主要是因为原材料及能源成本快速上升。期间费用率有所优化，净利率大幅下降。公司多元化产品布局实现协同发展，规模优势显著引领行业发展。产能布局日益完善，“林浆纸一体化”战略稳步推进。预计公司2022 / 23 / 24年能够实现基本每股收益1.38 / 1.88 / 2.34元/股，首次覆盖，给予“推荐”评级。