鼎阳科技发布了2022年半年报，实现营业收入1.64亿元，同比增长21.14%，归母净利润0.57亿元，同比增长39.41%。Q2单季度实现收入0.96亿元，同比增长37.16%，归母净利润0.36亿元，同比增长67.81%。高端产品增速亮眼，产品结构继续优化。22H1公司高端产品营收同比增长119%，其中高分辨率示数字示波器系列产品境内收入同比增长241.89%，射频微波类产品境内收入同比增长89.40%，高端产品收入占比从2021年的11%提升至22H1的16%，产品结构持续升级。公司产品均价不断上行，盈利能力维持高位。根据公告披露，22H1公司四大主力产品均价同比提升16.47%，其中矢量网络分析仪、射频信号源产品均价同比提升43.23%/25.47%。公司产品均价上行对冲了上游价格上涨带来的成本压力，22H1毛利率达到56.80%，净利率达到34.48%（同比+4.52pcts），继续保持较高盈利水平。公司看好未来业绩的高成长性，预计2022-2024年公司营业收入为4.37/6.33/8.80亿元，归母净利润为1.36/1.77/2.36亿元，对应PE58/45/34X，维持“买入”评级。
