创科实业是一家全球电动工具龙头公司,品牌、产品及渠道综合能力优秀。近期,公司发布了2022H1业绩前瞻,预计受到渠道去库存影响,短期业绩表现将受到影响,但随着MILWAUKEE品牌销售回暖,公司2023年业绩增长有望加快。我们维持公司2022年净利润预测11.5亿美元,维持2023、2024年净利润预测12.9、14.6亿美元,对应EPS 0.63/0.71/0.80美元,当前股价102.6港币对应PE 20.8/18.5/16.4倍,维持“买入”评级。
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