关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 7月全球新能源车销量符合预期 先进制造 锂电行业观察｜2022年8月15日 研究部 报告摘要 陈兵 bchen@cebm.com.cn 韩家宝 jbhan@cebm.com.cn ◼ 主要观点：据草根调研，某磷酸铁锂正极龙头企业7月实际产量环比6月增加20%，8月计划产量环比7月实际产量提升20%左右，主要因新产能投产进入爬坡期贡献增量。某三元正极龙头企业7月实际产量环比6月减少12%左右，主要因下游客户新增产能设备调试延期及客户发往欧洲的订单量有所减少。碳酸锂供给方面，综合多方信息，7、8月需求处于淡季，碳酸锂供需有所缓解，正极材料企业（我们调研的三元材料公司）库存水平有所增加，主要因需求未如预期饱满，判断Q3碳酸锂价格持稳为主。 ◼ 1）上游锂矿价格环比上涨，碳酸锂价格环比上涨0.21%。截至8月14日，钴精矿（华东）本周价格持续下降，达到18.80美元/磅，环比下降0.35美元/磅。受中国需求低迷拖累，加上海外市场夏休，下游对原料采购积极性较低。但刚果（金）矿企有收货操作，加上矿企开采成本上涨，对钴价或有底部支撑。由于国内市场处于过度低迷行情，加之当前利好消息面刺激，下行速率或放缓。截至8月14日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价5030美元/吨，环比上周上涨30美元/吨。 锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）保持49.04万元/吨不变，电池级碳酸锂均价上升至48.41万元/吨。厂家开工正常，订单长协为主，碳酸锂市场需求回暖，价格高区大稳小动，下游询价询货积极，市场供应依旧紧俏，新能源热度持续，碳酸锂价格继续看涨。 ◼ 2）三元前驱体523/622/811价格截至8月14日分别是10.80万/吨、11.90万/吨和13.32万/吨。本周三元前驱体开工积极，原料价格稍有上调。从原料端来看，海外印尼镍铁、湿法中间品及高冰镍逐步回流，供大于求局面仍存，后续价格仍有下探空间；钴产品方面，硫酸钴近日价格波动，稍有上行。前驱体企业生产情况较为稳定，市场供应较为充裕，订单较为正常。近期前驱体市场长单成交较多，或将带动企业生产积极性增加。 三元523正极材料价格环比持平，磷酸铁锂价格环比保持平稳。截至8月14日，三元材料523市场价格在32.6万元/吨，较上周环比不变；磷酸铁锂市场主流价格在15.6万元/吨，环比不变。周产量方面，前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为14610吨、12500吨、18780吨，较上周变幅分别为0.27%、0.00%、0.27%；库存方面同比变幅为-1.33%、-0.81%、1.57%。 ◼ 3）负极材料：人造石墨价格环比持平。截至8月14日，低端、中端和高端人造石墨负极价格不变，分别是4.00万元/吨、5.80万元/吨和7.35万元/吨。本周中国锂电负极材料市场价格继续持稳，需求持续旺盛。随着全球新能源行业的快速发展，新能源汽车、储能设备及消费类电子产品均出现了前所未有的强劲需求，石墨负极材料需求也随之显著增长。 关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 铜箔价格小幅上升，截至8月14日铜箔（8μm）低端及高端市场价分别为8.52万元/吨、9.12万元/吨，铜箔（6μm）低端、高端价格分别为9.62万元/吨、10.32万元/吨。 ◼ 隔膜材料价格平稳：截至8月14日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.47元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。隔膜周度产量（第32周）24068平，较上周上升0.32%。 ◼ 六氟磷酸锂价格不变：截至8月14日报价26.00万元/吨，较上周价格不变。供应方面，当前大部分六氟磷酸锂企业开工率呈上升趋势，新进企业湖北犇星新能源材料有限公司3000吨六氟磷酸锂已经投产完毕，等待市场销售。部分现有企业新增产能延期到9月份和10月份进行投产。六氟磷酸锂企业持续消耗库存，市场供应量持续向好。需求端来看，新能源汽车销售量不断增加，下游电解液大部分厂家的陆续投产，加之部分六氟厂家也在计划投产电解液，六氟磷酸锂市场需求量或将不断增加。从成本利润端来看，本周随着原料端碳酸锂价格微涨，六氟磷酸锂企业成本小幅增加。截至8月14日电解液（三元/常规动力）价格8.45万元/吨，价格较上周环比不变。 mNqNsMuMsNmNoMnQoRoRqM7N9R6MnPoOpNmOiNmMzReRqRvN9PmOrRuOnPxOMYsOnR莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造锂电行业观察 财新集团旗下公司 3 2022年8月15日 目录 一、主要观点 ................................................................................................................................................................. 5 二、产业链数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 5 （一）新能源汽车销量追踪： .................................................................. 5 （二）动力电池数据跟踪：宁德时代继续领跑，市场集中度进一步加强 ............................... 6 （三）锂电池材料数据跟踪： .................................................................. 7 三、近期重要报告 ........................................................................................................................................................ 11 四、风险提示 ............................................................................................................................................................... 13 莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造锂电行业观察 财新集团旗下公司 4 2022年8月15日 图表目录 图表1：中国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表2：中国新能源汽车月度产量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表3：欧洲新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表4：美国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表5：2022年国内铁锂装机量（MWh） .................................................................................................................7 图表6：2022年国内三元装机量（MWh） .................................................................................................................7 图表7：2022年国内整体装机量（MWh） .................................................................................................................7 图表8：三元、铁锂装机量各自占比（MWh） ..........................................................................................................7 图表9：钴精矿（华东）降至18.80美元/磅（20220814） ...................................................................................8 图表10：碳酸锂环比上升至48.41万元/吨（20220814） .....................................................................................8 图表11：三元523正极价格环比不变（元/吨，20220814） ..................................................