关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 预计7月中国新能源车销售45万辆左右 先进制造 锂电行业观察｜2022年7月24日 研究部 报告摘要 陈兵 bchen@cebm.com.cn 韩家宝 jbhan@cebm.com.cn ◼ 主要观点：随着新能源车产业链上下游产能的投产释放，下半年新能源车销售将快速增长，其中预计7月新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。另据我们草根调研，某磷酸铁锂正极材料龙头企业7月排产环比6月实际产量提升3%，处于满产状态，某三元正极材料龙头企业7月排产环比6月提升6%左右。下游动力电池企业7月排产也环比走高，但目前仍受限于负极等关键物料的供给瓶颈，产能利用率未达预期，判断随着上游原材料供给缓解，动力电池企业产能利用率将进一步走高。 ◼ 1）上游锂矿价格环比持平，碳酸锂价格环比不变：截至7月24日，钴精矿（华东）本周价格持续下降，达到20.15美元/磅，环比下降2.25美元/磅。当前外盘价格持续下滑，市场看空情绪仍较浓，加上下游需求恢复缓慢，钴市场整体成交仍较为清淡，刚需补库下谨慎心态不减。截至7月24日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价5000美元/吨，环比上周持平。 锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）保持49.04万元/吨不变，电池级碳酸锂均价保持48.31万元/吨。厂家长协为主，主流价格仍在高位，低价货源难寻，下游刚需拿货，观望情绪较浓。预计短期内国内工业级/电池级碳酸锂市场持稳运行或者幅度调整。 ◼ 2）三元前驱体523/622/811价格截至7月24日分别是11.90万/吨、12.90万/吨和14.12万/吨，较上周价格持续下滑。本周三元前驱体供应量上涨，原料价格下调。原料上，受美联储加息影响，叠加镍产业链供强需弱格局，市场投机情绪降温，价格逐步回归理性。数码市场延续淡季表现，钴市场需求不振，行情持续弱势表现，成本支撑力量不佳，行情小幅下滑。目前前驱体生产和三元材料生产节奏保持一致，出货情况较为稳定。 三元523正极材料价格略微下降，磷酸铁锂价格环比保持平稳。截至7月24日，三元材料523市场价格在32.7万元/吨，较上周环比下降0.61%；磷酸铁锂市场主流价格在15.6万元/吨，环比不变。周产量方面，前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为14190吨、9995吨、18460吨，较上周变幅分别为3.35%、1.11%、0.33%；库存方面同比变幅为9.23%、-1.76%、3.08%。 ◼ 3）负极材料：人造石墨价格环比持平。截至7月24日，低端、中端和高端人造石墨负极价格不变，分别是4.00万元/吨、5.80万元/吨和7.35万元/吨。本周中国锂电负极材料市场价格持稳，目前负极材料行业整体供不应求，订单爆满，排产属于满负荷状态，随着疫情有效控制，新能源汽车生产逐渐恢复，负极材料的需求量还在持续增长，虽然满负荷生产，但市场仍存在缺口。目前负极材料价格走势一直都处于被动状态，受成本因素较大，人造石墨的主要原料及生产供应都在国内，下游头部企业对人造石墨各工序成本较为清晰，下游电池厂价格话语权较强，加之负极材料订单为一单一议，多以长协生产为主，价格变动多在下半年新订单的签订。 关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 铜箔价格环比略有下降，截至7月24日铜箔（8μm）低端及高端市场价分别为8.39万元/吨、9.29万元/吨，铜箔（6μm）低端、高端价格分别为9.49万元/吨、10.49万元/吨。 ◼ 隔膜材料价格平稳：截至7月24日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.47元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。隔膜周度产量（第29周）23078吨，较上周上升3.28%。 ◼ 六氟磷酸锂价格环比不变：截至7月24日报价25.25万元/吨，较上周价格环比不变。供应方面，目前六氟磷酸锂企业新增产能爬坡，六氟磷酸锂大厂基本满负荷生产，夏季厂家加快清库步伐，市场供应量不断攀升，但随着需求端不断向上，厂家对六氟磷酸锂供应预期看紧。当前六氟磷酸锂生产厂家大多按订单生产，企业多续签长约订单。需求端来看，新能源汽车市场热度居高不下，动力市场恢复良好，需求端订单有所增加，推动电解液需求趋势上行，厂家积极入市商谈，六氟磷酸锂行情利好明显。截至7月24日电解液（三元/常规动力）价格8.45万元/吨，价格较上周环比不变。 fXhUiYfXcZmUkVaXiZ9PbP8OnPrRmOsQjMpPoRkPtRtObRmMxOMYqRqQxNmPpP莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造锂电行业观察 财新集团旗下公司 3 2022年7月24日 目录 一、主要观点 ................................................................................................................................................................. 5 二、产业链数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 5 （一）新能源汽车销量追踪：中国1-6月累计销售224.7万辆，同比增长122.4% ...................... 5 （二）动力电池数据跟踪：6月产量装机量趋势向好 ............................................... 6 （三）锂电池材料数据跟踪： .................................................................. 7 三、近期重要报告 ........................................................................................................................................................ 11 四、风险提示 ............................................................................................................................................................... 13 莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造锂电行业观察 财新集团旗下公司 4 2022年7月24日 图表目录 图表1：中国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表2：中国新能源汽车月度产量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表3：欧洲新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表4：美国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................6 图表5：2022年6月国内铁锂装机量（MWh） .........................................................................................................7 图表6：2022年6月国内三元装机量（MWh） .........................................................................................................7 图表7：2022年5月国内整体装机量（MWh） .........................................................................................................7 图表8：三元、铁锂装机量各自占比（MWh） ..........................................................................................................7 图表9：钴精矿（华东）降至20.15美元/磅（20220724） ...................................................................................8 图表10：碳酸锂价格持稳（20220724）................................................................................................................8 图表11：三元523正极价格略有下降（元/吨，20220724） .......................