营收稳步增长，盈利能力显著改善，新能源业务成长可期

爱柯迪是一家专业生产铝合金精密压铸件的股份制企业，其营收稳步增长，盈利能力显著改善，新能源业务成长可期。2022年Q2单季度营收创历史新高，毛利率显著改善，净利率为2021年以来单季度最高水平。公司明确“新能源汽车+智能驾驶”的产品定位，中大件新能源产品和汽车结构件为业绩贡献增量。随着在建产能投产，在手订单加速放量，将为公司收入增长提供有效的支撑。预计公司2022-2024年归母净利润分别为5.98、7.26、9.21亿元，对应EPS分别为0.68、0.83、1.05元。维持“强烈推荐”评级。