爱博医疗是一家国内眼科器械头部企业，其主要产品人工晶体增长稳健，重点产品角膜塑形镜逐渐成为新的成长引擎。公司2022年上半年实现营业收入2.73亿元，同比增长32.33%，实现归母净利润1.23亿元，同比增长34.68%。其中，Q2实现营业收入1.42亿元，同比增长16.25%，实现归母净利润0.64亿元，同比增长16.29%。人工晶状体增速放缓主要系Q2部分区域受疫情影响白内障手术量下降，但随着下半年疫情好转，终端手术量恢复正常，人工晶状体销售有望实现快速恢复。公司角膜塑形镜销售受到疫情影响较小，实现收入0.76亿元，同比增长71.7%，仍然维持了高增速。公司研发投入持续加码，在研项目顺利推进。预计公司22-24年归母净利润分别为2.24/3.19/4.31亿元，对应PE分别为87/61/45倍，给与“买入”评级。
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