双汇发展发布2022年中报,营收141.7亿,归母净利润12.7亿,扣非归母净利润12.3亿,主业利润增幅略低于此前预期,主因猪价自6月起的快速超预期上涨对屠宰量利及肉制品成本形成压力。同时,公司拟每10股派息6元,形成半年度股息率约2.2%。肉制品量价稳,全年有望达成高吨利水平。屠宰利润修复明显,全年弹性可期。业绩持续改善确定性强,估值低位,建议关注绝对收益机会。预测公司22-24年每股收益分别为1.68、1.82、2.02元,维持可比公司估值法给予22年23倍市盈率,对应目标价38.62元,维持“买入”评级。
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