立讯精密是消费电子和汽车行业的龙头，公司通过多年的征战，积累了“成本优势”、“战略协同”和“使命必达”的战略竞争优势，赢得了大客户绑定的地位，并不断扩大产品品类和电子产品整机代工领域。近年来，公司聚焦在修炼内功，通过一系列并购、扩产、战略合作等，精准补强了金属件生产能力短板、扩大了相关产能、加强了海外生产基地布局。我们认为，公司已经反复证明了自身的优异质地，近年来的蓄力已经做好准备，迎接智能汽车创新周期。智能汽车是智能手机之后更大的终端创新周期，从市场体量和持续时间上均有望超越智能手机，在新浪潮中，公司有望王者归来，进入新的高速发展阶段。我们看好公司多赛道的并行增长，将整体拉动公司业绩的提升，基于2023年给予25倍PE，12个月内目标价：46元，维持“买入”评级。
