定增落地后海尔持股比例将加大，中长期发展值得期待

盈康生命是一家医疗服务公司，其最近宣布将向特定对象发行股票，预计募集资金总额不超过10亿元，主要用于公司流动资金的补充。此次定增落地后，海尔集团对公司的控制比例将进一加大，彰显海尔集团对大健康板块运营的信心与长期投资的信念。公司围绕肿瘤“预、诊、治、康”，医疗服务+医疗器械两翼战略逐步成型。考虑到公司控股股东体外医疗服务类资产较多，未来公司的运营与扩张有着一定资金压力，本次定增保证了公司流动资金的充裕性，缓解了公司的资金压力。由于疫情对公司的经营和并购产生一定影响，我们下调了公司医疗服务业务的营收规模，预计公司2022-2024年eps到0.31/0.44/0.52元（原2022-2023年预测为0.35/0.51元），根据可比公司，给予2022年估值45倍，对应股价13.95元，维持给予买入评级。