后周期将发力，三业务或共振

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禾丰股份发布了2022年半年报，营业收入为137.87亿元，同比增长1.05%，归母净利润为0.47亿元，同比下降81.44%。单二季度营业收入为74.13亿元，同比增长1.26%，归母净利润为1.75亿元，同比增长541.78%。饲料原料价格大幅上涨，下游畜禽产业链景气度不佳，新冠疫情持续冲击供需两端，公司饲料业务团队攻坚克难，上半年合并范围内饲料外销量合计178.6万吨。白羽鸡行业呈现出“苗弱肉强”的现象，公司白羽鸡业务以“保安全、控节奏、调结构、升生态、压成本、提效率、增效益”为核心指导思想，放缓扩张速度，进一步提升内部运营能力。预计22-24年公司实现归母净利润5.48、10.72、15.05亿元，同比分别+362.6%、+95.6%、+40.4%。