稀土行业周报：稀土价格或将触底，下游需求不断衍生

稀土板块近期回调，略微上涨。8月12日，稀土指数收盘价为2196.17，较上周末上涨3.4%；稀土永磁指数收盘价为5740.36，较上周末上涨1.3%。 稀土价格或将触底反弹，整体市场氛围依旧低迷。供给端：本周氧化镨钕产量为1270.24吨，较上周减少了14.28吨，环比下降1.1%。 江西地区废料回收企业氧化镨钕不对外报价，交长协订单，整体供应量有所下降；需求端：本周较多商家等待观望北方稀土挂牌价，至周三公布挂牌价，下游对镨钕压价询单增加，但更多下游需求商仍持观望态度，预计近期稀土价格有望触底反弹，逐渐回升。 长远看，稀土下游需求端高速发展并衍生新兴需求，助力稀土行业维持高景气度。继特斯拉宣布将推出Optimus人形机器人后，小米也在2022年秋季新品发布会上公开了其首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne，有望掀起工业机器人的全新的技术革命。其核心部件永磁电机的主要原材料便是钕铁硼，有望给稀土市场带来新的巨大增量预期。由此，随着下游需求高速发展并衍生新的需求子版块，将助力稀土行业维持高景气度。 广晟有色通过公开遴选合作伙伴的方式，开发红岭矿产资源。 公司选定与珠海市润飞矿业有限公司、珠海市富鸿投资有限公司共同开发经营红岭公司矿产资源项目。通过共同注册成立合资公司，为红岭公司的露天采场、排土场和钨选矿厂等项目建设注入资金，合作方将有偿获得红岭公司矿产资源项目的采场风化砂、废石、选矿厂尾矿等产品的处理、销售权。 重点推荐 我们建议关注：宁波韵升，并维持覆盖公司的评级，盈利预测和目标价不变。 风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。 1行业观点及投资建议 稀土板块近期回调，略微上涨。8月12日，稀土指数收盘价为2196.17，较上周末上涨3.4%；稀土永磁指数收盘价为5740.36，较上周末上涨1.3%。 稀土价格或将触底反弹，整体市场氛围依旧低迷。供给端：本周氧化镨钕产量为1270.24吨，较上周减少了14.28吨，环比下降1.1%。江西地区废料回收企业氧化镨钕不对外报价，交长协订单，整体供应量有所下降；需求端：本周较多商家等待观望北方稀土挂牌价，至周三公布挂牌价，下游对镨钕压价询单增加，但更多下游需求商仍持观望态度，预计近期稀土价格有望触底反弹，逐渐回升。 长远看，稀土下游需求端高速发展并衍生新兴需求，助力稀土行业维持高景气度。继特斯拉宣布将推出Optimus人形机器人后，小米也在2022年秋季新品发布会上公开了其首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne，有望掀起工业机器人的全新的技术革命。其核心部件永磁电机的主要原材料便是钕铁硼，有望给稀土市场带来新的巨大增量预期。由此，随着下游需求高速发展并衍生新的需求子版块，将助力稀土行业维持高景气度。 广晟有色通过公开遴选合作伙伴的方式，开发红岭矿产资源。公司选定与珠海市润飞矿业有限公司、珠海市富鸿投资有限公司共同开发经营红岭公司矿产资源项目。通过共同注册成立合资公司，为红岭公司的露天采场、排土场和钨选矿厂等项目建设注入资金，合作方将有偿获得红岭公司矿产资源项目的采场风化砂、废石、选矿厂尾矿等产品的处理、销售权。 2公司新闻跟踪 广晟有色关于公开招商遴选战略投资者共同开发红岭公司矿产资源项目的结果公告 广晟有色通过公开遴选合作伙伴的方式，共同开发经营红岭公司矿产资源项目。双方共同注册成立合资公司，为红岭公司的露天采场、排土场和钨选矿厂等项目建设注入资金，合作方将有偿获得红岭公司矿产资源项目的采场风化砂、废石、选矿厂尾矿等产品的处理、销售权。 2022年7月11日，广东省机电设备招标中心有限公司受公司委托，就红岭公司矿产资源开发合作伙伴选聘（第二次）（招商编号：0692-226C04420291）进行公开招商。招商时间自2022年7月11日至2022年8月1日，经过招商代理机构评审委员会的评审和推荐，并经公司确认，中选人为珠海市润飞矿业有限公司和珠海市富鸿投资有限公司组成的联合体。 相关中选结果已于2022年8月9日在中国招标投标公共服务平台及粤采易阳光采购平台公开发布。 北方稀土关于调整北方稀土国家稀土新材料创新基地及北方稀土国家稀土新材料创新中试 基地项目实施方案的公告 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司拟调整北方稀土国家稀土新材料创新基地项目及北方稀土国家稀土新材料创新中试基地项目实施方案，改为投资实施稀土医疗产业基地公辅设施改造项目，由新项目承接后续建设内容。调整后，两个项目合计投资规模将由15,883.96万元缩减至2,440.54万元。 关于公司全资子公司包头华美稀土高科有限公司水浸工序固液分离及附属设施升级改造的公告 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）全资子公司包头华美稀土高科有限公司（以下简称华美公司）拟以自有资金出资6460.94万元投资建设“华美水浸工序固液分离及附属设施升级改造项目”。 北矿科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况报告书暨新增 股份上市公告书 上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买矿冶集团、众和企管、谢安东、许志波、启原企管、鲁志昂、夏俊辉、熊家政、张新根、李勇、汪洋洋、刘成强合计持有的株洲火炬100%股权。本次交易完成后，株洲火炬将成为上市公司的全资子公司。 交易对价总额为18,568.97万元，其中，现金支付部分为1,483.13万元，股份支付部分为17,085.84万元，发行数量为12,117,610股。 天通股份公司发布2022年半年报 2022年上半年，公司紧紧围绕“十四五”发展战略规划，以材料与装备产业双轮驱动，积极布局核心电子部品，围绕新能源及国产替代两条主线,突出重点产品，强主业，补短板。报告期内，公司实现营业收入212,594.87万元，同比增长15.73%；实现归属于上市公司股东的净利润25,382.99万元，同比增长13.48%，其中扣除非经常性损益后的净利润为20,403.36万元，同比增长45.72%。 3板块行情 根据申万一级行业划分，有色金属行业本周跌幅为1.7%，涨幅排名第20。 图表1本周，申万一级子行业涨跌幅 稀土板块指数 稀土板块近期回调，略微上涨。8月12日，稀土指数收盘价为2196.17，较上周末上涨3.4%，较月初上涨2.6%，较年初下降5.4%；稀土永磁指数收盘价为5740.36，较上周末上涨1.3%，较上月初下降2.8%，较年初上涨0.5%；沪深300收盘价为4191.15，较上周末上涨0.8%，较上月初上涨0.1%，较年初下降14.8%。 图表2稀土板块指数vs沪深300 稀土板块公司股价 本周涨幅最多的是宁波韵升，周涨幅9.6%，其次是横店东磁、安泰科技、厦门钨业、五矿发展；跌幅最多的是中科三环，周跌幅4.0%，其次是银河磁体、龙磁科技、中钢天源、科恒股份。 图表3本周涨幅最大的股票 图表4本周跌幅最大的股票 4行业数据 稀土价格指数 8月12日，稀土价格指数为301.1，较上周末下跌了1.4%，较本月初下跌了5.5%，较年初下降了12.0%。 图表5稀土价格指数 主要稀土产品价格 本周主要产品持续下降。8月12日，轻稀土产品：氧化镨钕的平均交易价格为74.55万元/吨，较上周末下降1.6%，较本月初下降5%，较年初下降12.6%；氧化镨的平均交易价格为78.5万元/吨，较上周末下降1.9%，较本月初下降3.7%，较年初下降8.2%；中重稀土产品：氧化镝的平均交易价格为226.5万元/吨，较上周末下降1.7%，较本月初下降2.6%，较年初下降22.3%；氧化铽的平均交易价格为1367.5万元/吨，较上周末下降1.1%，较本月初下降1.4%，较年初上涨21.6%。 图表6氧化镨钕价格 图表7氧化镨价格 图表8氧化钕价格 图表9氧化镧价格 图表10氧化镝价格 图表11氧化钇铕价格 350 300 250 200 150 100 50 0 图表12氧化铽价格 图表13氧化铈价格 氧化镨钕库存和利润 本周氧化镨钕库存量为3360吨，环比下降3.03%，同比上涨12.87%。利润方面，本周氧化镨钕利润在1.43万元/吨，环比上周上涨36.79%，受氧化镨钕价格持续下跌的影响。 图表14氧化镨钕库存量 图表15氧化镨钕利润 主要稀土产品进出口情况 海关总署数据显示，2022年6月稀土矿进口量为7313.97吨，同比上涨9%，环比上涨54%；进口金额为6242.55万美元，金额同比上涨80%，环比上涨26%；其中，自缅甸进口的混合碳酸稀土进口量为101.15吨，环比上涨94%，进口金额为383.06万美元，环比上涨205%；未列明稀土金属及其氧化物进口量为426.82吨，同比下降了70%，进口金额为710.41万美元，同比下降29%；稀土金属矿进口量为6786吨，同比上涨34%，进口金额为5149.08万美元，同比上涨127%。 图表16自年初以来，稀土矿进口情况 6月钕铁硼产品进口量持续下降，海外钕铁硼产品平均价格也大幅下降。海关总署数据显示，2022年6月钕铁硼产品进口量为39.3吨，同比下降5%，环比上涨1%；进口金额为101.75万美元，同比上涨2%，环比上涨78%%；其中，钕铁硼磁粉进口量为1.08吨，同比下降87%，进口金额为6.18万美元，同比下降79%；其他钕铁硼合金进口量为38.22吨，同比上涨15%，进口金额为95.57万美元，同比上涨35%。 图表17自年初以来，钕铁硼进口情况 5风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。