定增加码产能，人造金刚石龙头迎二次增长

黄河旋风是一家超硬材料领域的民营龙头公司，拥有国内规模领先、品种最齐全、产业链最完整的超硬材料供应体系。公司率先突破2.5-3.0ct培育钻石量产技术，2021年培育钻石年产量达100多万克拉，其中高端品质占市场的50%以上。金刚石行业新旧领域同时发力，景气度高企。公司发布最新定增方案，拟募资不超10.5亿元用于培育钻石产业化项目及公司发展。我们预计公司2022-2024年分别实现归母净利润3.10/5.51/7.67亿元，对应当前PE估值分别为54x/30x/22x，维持“买入”评级。