(於開曼群島註冊成立的有限公司) (股份代號: 2130)CN Logistics International Holdings Limited嘉泓物流國際控股有限公司Annual Report2021年報CN Logistics International Holdings Limited嘉泓物流國際控股有限公司(I ncorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock Code: 2130)CN Logistics International Holdings Limited嘉泓物流國際控股有限公司 目錄02公司資料04三十年里程碑及獎項06主席報告08管理層討論與分析16董事及高級管理層之簡歷20董事會報告37企業管治報告49環境、社會及管治報告75獨立核數師報告80綜合損益表81綜合損益及其他全面收益表82綜合財務狀況表84綜合權益變動表86綜合現金流量表88財務報表附註160五年財務概要161詞彙 公司資料二零二一年年報2風險與合規委員會顏添榮先生（主席）Augusta Morandin女士林慶麟先生註冊辦事處Cricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總部及香港主要營業地點香港新界葵涌和宜合道97–107號百新大廈13樓B室本公司的法律顧問有關香港法律趙不渝馬國強律師事務所香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓合規顧問民銀資本有限公司香港中環康樂廣場8號交易廣場一座45樓執行董事顏添榮先生（首席執行官）陳雅雯女士Augusta Morandin女士Fabio Di Nello先生非執行董事劉石佑先生（主席）獨立非執行董事林慶麟先生陳鎮洪先生秦治民先生公司秘書曾昭浩先生（執業會計師）授權代表（就上市規則而言）顏添榮先生曾昭浩先生授權代表（就公司條例而言）曾昭浩先生審核委員會林慶麟先生（主席）秦治民先生陳鎮洪先生薪酬委員會陳鎮洪先生（主席）顏添榮先生秦治民先生提名委員會劉石佑先生（主席）林慶麟先生陳鎮洪先生企業管治委員會秦治民先生（主席）顏添榮先生林慶麟先生 公司資料3二零二一年年報嘉泓物流國際控股有限公司核數師畢馬威會計師事務所根據財務匯報局條例註冊 之公眾利益實體核數師公司網站www.cnlogistics.com.hk股份代號2130股份過戶登記總處Conyers Trust Company (Cayman) Limited Cricket SquareHutchins Drive PO Box 2681Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司 香港皇后大道東183號 合和中心54樓主要來往銀行恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 三十年里程碑及獎項4二零二一年年報● 香港股票分析師協會頒發「2021年上市公司年度大獎」● am730、鳳凰網、德勤中國等媒體及機構頒發的2021年度傑出上市公司大獎● 被新浪財經評選為2021年香港最佳新股之一● 推出中國首個葡萄酒跨境電商平台● 在海南島和吉隆坡當地設立分公司2021年● 成立30週年● 本集團向50多個國家提供配送，擁有600多名員工、100多家合作夥伴、1,200個覆蓋點及400萬平方米的倉儲面積● 被Morgan Stanley Capital International（MSCI）納入成為香港微型股指數以及富時(FTSE)全球股票指數系列(GEIS)的成份股 5三十年里程碑及獎項二零二一年年報嘉泓物流國際控股有限公司● Corphub頒發的香港年度最佳物流解決方案(HKMOL Awards 2021)● 在「最具創新性物流解決方案」中榮獲2021香港最具價值公司獎以及「卓越中國物流、增值解決方案及客戶服務」● 亞太顧客服務協會傑出顧客 關係服務獎：年度企業服務（物流）、年度最佳企業品牌（物流）2012年-2014年● 在成都和米蘭當地設立分公司2017年-2018年● 在曼谷、基亞索、巴黎、首爾及東京當地設立分公司2020年2005年● 在上海成立第一個中國分公司2007年-2010年● 在廣州、澳門、台北當地設立分公司獎項及證書● 於10月在香港聯交所主板成功上市1991年● 於香港成立總部，願景成為全球領先的綜合物流解決方案供應商 主席報告二零二一年年報6各位股東：本人謹代表嘉泓物流國際控股有限公司（嘉泓物流，「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然向閣下提呈截至2021年12月31日止年度（「2021財年」）的年度報告。2021財年是本集團於香港聯交所主板成功上市一週年。自上市起，嘉泓物流取得了顯著的業務進展，從本地線下物流倉儲服務提供商，成功轉型為在葡萄酒電子商務及綠色物流領域具有競爭力的國際綜合服務提供商。本集團現為MSCI香港微型股指數及富時全球股票指數系列微型股指數的成份股，我們致力於與社區分享豐厚的回報，廣受公眾及資本市場的好評。 主席報告7二零二一年年報嘉泓物流國際控股有限公司2021年表現儘管COVID-19疫情於2021年再度襲來，但中國整體經濟狀況趨穩向好，GDP強勁增長8.1%，這得益於疫苗接種率不斷提高及疫情防控措施成效不斷增強。海外及中國市場的時尚奢侈品及葡萄酒產品的銷售亦出現強勁反彈，高端時尚品牌繼續依靠市場人氣復甦，擴大於大中華地區的業務。因此，憑藉本集團獨特的市場定位，我們的收益及純利創下新高，分別為2,673.4百萬港元及123.3百萬港元，較2020財年分別增長32.3%及50.4%。為更好地抓住區域經濟復甦帶來的發展機遇，本集團於2021財年收購了意大利及瑞士兩家非全資附屬公司的餘下股份，力圖通過整合意大利豐富資源（如業務網絡及豐富的物流基礎設施），將其打造為本集團在歐洲的商業樞紐。此外，作為香港及中國貨運代理行業的領導者之一，我們深知，我們核心戰略的基石必定是可持續發展與綠色供應鏈，這是我們肩負的責任。於2021財年上半年，嘉泓物流加入了商業環境委員會(BEC)，進一步履行其「脫碳」承諾。另一方面，本集團致力於傑出的企業管治及為社會作出貢獻，得到行業專家及資本市場的高度認可，獲得多項獎項與認證，如Society Next Foundation頒發的2021年「InnoESG獎項」、2021香港最有價值企業大獎的「2021財年香港最佳物流解決方案」、「最具創新物流解決方案」及「卓越中國物流、增值解決方案及客戶服務」。展望機遇與挑戰並存。展望2022年，雖然全球運營環境仍不可測，特別是COVID-19新奧密克戎變異株導致多個國家新確診病例激增，但本集團將繼續鞏固其於高端時尚物流領域的領先地位。為此，本集團已與多個時尚品牌接洽，商討進一步合作機會，尋求擴大客戶組合，進一步促進有機增長。COVID-19疫情亦不可避免地加速了電子商務的發展，高端品牌再次將注意力轉向網絡零售。因此，本集團正尋求機會擴展其B2C配送服務，從而更好地服務其品牌客戶。除核心業務外，本集團於2021財年下半年亦推出兩個電商平台，與法國、意大利、澳大利亞、美國及全球其他各方進行優質葡萄酒跨境交易。這一舉措利用其與葡萄酒商家的良好關係及網絡變現，將本集團的收益來源進一步多元化。本集團近期完成收購Allport Cruise Group，亦是萬分欣喜，Allport Cruise Group是一家為全球郵輪運營商提供空運及海運代理服務的供應商，其業務涵蓋為干船塢提供供應物貨運及郵輪補給。Allport Cruise Group的業務遍及中國、歐洲、澳大利亞、美國及亞洲。通過此次橫向擴張，本集團開始踏足郵輪物流，與本集團的空運及海運代理服務協同發展，一方面，本集團能夠提供更多綜合服務（包括從其他國家至美國的交付），另一方面，憑藉本集團於全球物流業的聲譽，擴大客戶群，為本集團開闢新的創收業務渠道。作為市場上為數不多的香港上市公司之一，儘管本集團的上市時間相對較短，但這標誌著另一個里程碑。預計新收購未來將帶來豐碩的回報。最後，除了令人興奮的合作及成就，嘉泓物流將繼續充當領先的物流解決方案提供商，不斷提高標準，探索市場機會，從而為我們的客戶提供最佳服務。本人謹藉此機會感謝我們的客戶、商業夥伴、供應商、同事及其家人及朋友長期以來對嘉泓物流的支持。你們每個人都意義非凡，也是推動我們改進及發展的動力。未來，我們會不負眾望，繼續再創高峰，保持可持續發展，為全體股東帶來豐碩的回報。多謝各位！劉石佑主席兼非執行董事香港，2022年3月28日 管理層討論與分析二零二一年年報8業務回顧本集團主要從事提供綜合物流服務，包括空運代理服務、配送及物流服務以及海運代理服務，主要專注於高端時尚產品（包括奢侈品及平價奢侈品）及精品葡萄酒產品。我們高端時尚市場的長期客戶包括各種國際、知名、高檔及奢侈品牌以及其他服裝。本集團於10個國家及╱或地區（即中國、香港、台灣、意大利、日本、韓國、法國、瑞士、泰國、越南及馬來西亞）的18個城市運營當地辦事處。本集團亦與超過100家貨運代理業務合作夥伴建立了合作網絡，其覆蓋全球超過100個國家。於2021年，COVID-19疫情繼續拖累全球經濟。雖然環境不利，但全球對物流服務的需求（特別是對奢侈品及時尚產品的需求）持續增長。為抓住多個國家的機遇，本集團已擴展其網絡，並於（特別是）中國及意大利取得驕人業績。辦事處擴展能夠加強本集團於區域市場的地位，同時開闢新渠道從其他行業獲取新客戶。例如，本集團可吸引專門從事輪胎及餐具業務的各類大型客戶。新客戶的增加，不僅有效擴大了本集團的客戶群，亦實現風險分散，進而提高本集團的經營及財務業績可持續性。於2021財年，本集團的空運及海運業務繼續受益於全球航班及集裝箱供應中斷及短缺。憑藉與航空公司及承運人的長期合作關係，本集團能夠獲取貨艙，進而以較高的費率提供服務。就其於中國的業務而言，位於上海的旗艦配送及物流中心進行第一期擴建，提升了本集團的整體實力。此外，本集團於海南設立第一個區域辦事處，並與該地區的免稅集團建立合作夥伴關係，為未來抓住自貿港發展機遇奠定穩固基礎，從而鞏固其於海南的市場地位。隨著封鎖後的復甦，本集團亦發現歐洲對空運及海運服務的需求呈上升趨勢。於2021財年，為從未來的地區經濟復甦獲益，本集團於意大利及瑞士收購兩家非全資附屬公司（即嘉泓意大利及嘉泓瑞士）的餘下股份，計劃通過整合意大利豐富資源（如業務網絡及豐富的物流基礎設施），將其打造為本集團在歐洲的商業樞紐。 管理層討論與分析9二零二一年年報嘉泓物流國際控股有限公司另一方面，區域全面經濟夥伴關係協定（「RCEP」）（近期簽署的貿易協定）旨在將東南亞地區打造成世界上最大的自貿區，預計將會為該地區帶來無限機遇，而東南亞是本集團另一個重要的海外市場。因此，本集團已於2021年5月於馬來西亞建立其第一個區域辦事處，以打入當地市場。本集團於成立後快速發展，並於2022年1月於越南當地設立分公司，擴大其於當地的市場，並積極開拓該地區的運輸客戶。除擴展其物流服務外，本集團亦已進入電子商務領域，這是整合其現有資源及創造顯著協同效應的絕佳平台。例如，憑藉豐富的物流業務經驗及與葡萄酒商家的密切聯繫，本集團推出自己的跨境電子商務平台，通過多種渠道為中國的葡萄酒愛好者提供優質產品。面對頗為廣闊的目標市場，該平台有望成為日後重要的增長動力。此外，本集團分別與麗控股有限公司（專注於亞洲時尚及化妝產品的領先線上零售商）及京東物流股份有限公司（中國電商巨頭京東的物流子公司）建立戰略合作夥伴關係，從而將本集團的產品範圍擴大至電子產品、服裝及其他電子商務產品，同時能夠獲得寶貴的電子商務經驗。本集團自20世紀90年代成立以來一直致力於推動可持續發展及環境保護。隨著全球環境、社會及管治意識的不斷提高，本集團推出了綠色物流服務，包括為數十家品牌客戶提供