2022年香港银行业报告：借变革筑韧性，以转型赢未来

2022年香港银行业报告 kpmg.com/cn 2021年，随着全球经济从上一年的衰退中逐步恢复，香港银行业表现出较强的韧性。年内，持续的政策支持和疫情形势的好转推动全球经济复苏。在此背景下，香港经济在2021年有所改善，增长6.4%（2020年收缩了6.1%）。 香港银行业的资产负债表2021年继续增长。在存款增长的同时，所有持牌银行的总资产增长4.9%至24万亿港元，其中贷款和垫款增长6.6%。尽管如此，并非所有趋势都令人振奋。低利率大环境叠加经济不确定因素，继续影响银行业的盈利能力。这与我们在《2021年香港银行业报告》中所作的预测一致。2021年，所有持牌银行在计提减值损失准备前的经营利润下跌了15.4 %，从2020年的2,320亿港元降至2021年的1,960亿港元。2021年持续的低利率环境也导致所有持牌银行的平均净息差下降9个基点，从上一年的1.40%降至1.31%。 2022年3月，美联储宣布联邦基金利率上调25个基点，并在5月再次上调50个基点至1%。美联储还向市场发出了在2022年余下时间继续加息的信号。 与此同时，香港金融管理局在3月将基准利率上调至0.75%，并在5月上调至1.25%。我们观察到香港银行同业拆借利率（HIBOR）在2022年3月至5月间显著上升，3个月期HIBOR从0.26%上升至0.83%。利率上升有助于改善银行的净息差，但需要时间。我们预计，利率上升对银行财务业绩的影响要等到2022年末或2023年初才能完全显现。 香港区中资金融机构主管合伙人毕马威中国 对于企业而言，利率上升意味着融资成本增加，这可能进一步挤压企业的盈利能力，削弱它们的偿债能力。银行未来需要保持警惕，以稳健的方式开展企业信贷风险敞口监测。 净息差 恒生银行有限公司（以下简称“恒生银行”）的净息差下降24个基点，但仍然位居十大银行之最。尽管恒生银行的客户贷款和存款余额年内分别增长5.7%和1.7%，但净利息收入却下降了11%，主要原因在于存款利差收窄以及零成本资金的贡献下降（平均有息资产规模增长2.7%，部分抵消了这一贡献）。个人银行和商业银行业务创造的净利息收入分别大幅下降11.4%和14.9%，分别降至130亿港元和70亿港元。 与2020年相比，星展银行（香港）有限公司（以下简称“星展银行”）的净息差下降30个基点，是所有受访银行中降幅最大的。净利息收入大幅下降18.4%，尽管贷存比从2020年的47.94%上升至2021年的63.9%。在持续的低利率环境下，随贷款利率下降对贷款重新定价是主要因素，因为大部分客户贷款和垫款都采用浮动利率计息。 我们认为，美联储在2022年持续加息整体上对银行有利，因为这将推动净利息收入增长。加息幅度和速度目前仍不确定，将取决于美联储对美国经济状况的评估（通胀在短期内似乎不会明显下降），以及港元利率跟进美元利率调整的程度。 在低利率环境中，为了提升盈利能力，成本管理仍然是香港银行业的重点。但是，这方面的趋势并不显著。2021年，受访银行的成本收入比率从47.0%上升至53.3%，平均升幅达6.3%。影响因素包括经营收入下降4.0%以及经营费用增长8.8%。总经营支出由2020年的2,050亿港元增至2021年的2,230亿港元。 相比之下，2019年至2020年的增幅为10亿港元。2021年经营支出大幅跃升，主要是由于员工成本不断上升。疫情期间，金融业面临严峻的人才短缺。隔离措施和旅行限制影响了银行招聘新员工或从其他司法辖区调派员工至香港的能力。2020年至2021年，受访银行的总员工成本上升了8.1%（1,812万港元），主要驱动因素在于银行为了提高薪酬竞争力和挽留人才而调薪。 十大受访银行的总经营收入下降了5.0%，而总经营支出上升了8.6%。十大银行的加权平均成本收入比率出现轻微恶化，从2020年的46.8%增至2021年的49.5%。 中国工商银行（亚洲）有限公司（以下简称“工银亚洲”）和渣打银行（香港）有限公司（以下简称“渣打银行”）仍然分别是成本收入比率最低和最高的两家银行。在十大受访银行中，仅有交通银行(香港)有限公司（“交银香港”）一家的成本收入比率下降。尽管营商环境充满挑战，交银香港仍成功将成本收入比率从2020年的41.0%下降至2021年的33.2%，原因在于该行的净利息收入增长59.7%以及净服务费和佣金收入增长28.7%推动总经营收入增长。 渣打银行的成本收入比率仍居所有受访银行中最高的，过去三年内首次超过70%。在十大受访银行中，渣打银行的成本收入比率录得最大增幅，从2020年的65.5%增至2021年的74.3%。成本收入比率不断上升，原因在于经营费用大增16.1%，而相比之下，经营收入仅增长2.3%。总经营费用增长主要受员工成本大幅增加16.1%及其他行政管理费用增加影响。 交银香港2021年年报第10页，https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100320/ar_21/ar_21_eng.pdf 贷款及垫款 在2019年贷款规模收缩后，星展银行过去两年持续增长，贷款总额从2019年的1,580亿港元增至2021年的2,420亿港元，增幅高达53.2%。2020年和2021年的增长均主要受建筑施工行业贷款使用量推动。 汇丰银行的贷款及垫款总额（包括其亚太业务）增长4.7%至38,730亿港元。 汇丰银行香港业务的贷款余额总体保持稳定，工业、商业及金融贷款下降部分抵消了住宅按揭贷款的增长。中银香港的贷款及垫款总额增长6.5%至16,060亿港元，主要受房地产开发贷款和住宅按揭贷款增长推动。 香港政府预测香港经济2022年将增长一到两个百分点（相比之下，2021年的增幅为6.4%）。2022年，通胀率预计为2%，较2021年的0.6%上升。2022年上半年，受第五波疫情及港府为遏制疫情而采取的限制性措施影响，香港经济显著恶化。未来，经济活动下降和不确定性将影响香港银行业的前景。我们预计在第五波疫情结束后，随着社交限制逐步放松以及港府推出消费券，零售支出将迅速反弹。尽管如此，香港和中国内地企业的借贷和投资信心存在不确定性，并将对2022年的贷款增速产生较大影响。 星展银行2021年年报第28页,https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100034/ar_21/ar_21_eng.pdf 汇丰银行2021年年报及账目第99页，https://vpr.hkma.gov. hk/statics/assets/doc/100002/ar_21/ar_21_eng.pdf 中银香港（控股）有限公司2021年年报第277页，https://vpr. 差旅限制（特别是前往中国内地）未来可能逐步放松，将有利于推动香港经济增长。这对于提振企业在香港和内地借贷和投资的信心极为重要。此外，全球经济指标（如通胀）可能带来挑战，打击企业短期内的投资信心，值得银行密切关注。 hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100072/ ar_21/ar_21.pdf《2022年第一季经济情况及2022年本地生产总值和物价最新预测》第1页，https://www.hkeconomy.gov.hk/en/pdf/22q1_pr.pdf 2021年经济概况及2022年展望》第21页,https://www. hkeconomy.gov.hk/en/pdf/er_21q4.pdf 信贷质量 2021年，在全球经济逐步复苏之际，香港银行业的信贷质量出现轻微恶化。所有受访银行的平均减值贷款比率从0.78%小幅上升至0.86%，十大受访银行的平均减值贷款比率亦从0.82%上升至0.88%。 在十大受访银行中，南洋商业银行有限公司（以下简称“南商银行”）和交银香港在2021年分别录得最高和最低的减值贷款比率。截至2021年底，南商银行的减值贷款比率为1.50%，较2020年的0.85%上升。恒生银行在2021年对多笔企业贷款进行降级处理，导致其减值贷款比率从0.60%上升至0.94%。 中国建设银行（亚洲）股份有限公司（以下简称“建行亚洲”）、星展银行及东亚银行有限公司（以下简称“东亚银行”）的减值贷款比率有所改善，分别下降51个、41个和16个基点，主要原因是这几家银行在2021年计提了多笔减值资产。 2021年第二季度，房地产开发商的违约率上升，由于前几年的快速扩张和过度举债在近年内地相关政策调整及强监管的环境下此类公司的财务状况进一步恶化。房地产开发商的偿债能力未来将很大程度取决于房地产市场的表现。我们预计，2022年，银行在向房地产开发商提供信贷方面将采取更加严格的标准。 2022年1月，金管局宣布将2020年4月推出的“预先批核还息不还本”计划进一步延长至2022年10月底。当客户在该计划到期后恢复正常还款，可能对减值贷款比率造成负面影响，但是考虑到在2021年6月，参与率仅为2.4%，表明参与该计划的贷款量较低，中小企业对政府救济措施的需求可能已经下降。鉴于此，即使该计划不再延长，预计也不会对银行业减值贷款比率产生显著影响。 我们认为，尽管有疫情造成的影响，但无论是与历史数据相比还是按照国际标准，香港银行业的资产质量依旧稳健。我们预计银行将保持警惕，谨慎评估疫情、中国内地房地产困境可能引发的下行风险、欧洲地缘紧张局势升级以及其他经济体的通胀压力等因素的影响。银行需要密切监测贷款信用质量，及时采取措施避免未来变化造成的任何冲击。我们预计，香港银行业在2022年的增长将主要取决于边境开放速度以及香港企业的信心。 在港中资银行保持增长势头 2022年是香港特别行政区成立25周年。香港的国际金融中心地位依然稳固，扮演着连接内地与世界的桥梁角色。随着香港与内地之间的跨境经济活动快速增长，企业和个人客户对银行服务的需求不断上升。 虽然与新冠疫情有关的严格出行管控措施近年对跨境商务差旅和经济活动造成影响，但过去10年，得益于母公司在资金和客户推介方面的大力支持，无论从机构数量（图1）还是市场份额（图2和3）衡量，在港中资银行均取得了显著增长。 金融服务业合伙人毕马威中国 图1：新设立的中资银行，2011年–2021年 h 2022 毕马威⠔计䋗✲务所 — 香港暵ⵆ行佟区合⠑制✲务所，是与薉㕂猙营䬐保有限公司— 毕马威㕂꣢有限公司相关联的杝立成员所全球性组织中的成员կ晜勉所有，不䖤转鲿կ 在逐渐积累实力的过程中 ， 中资银行的发展重点在过去十年不断演变。2017年，毕马威发布《砥砺前行廿年—香港中资银行业回顾与展望》，回顾了自香港1997年回归以来中资银行业发生的变化。 该报告以毕马威与12家银行的高管的访谈为基础，指出了香港中资银行业的五大重点领域：人民币国际化、一带一路和大湾区倡议、金融科技的发展、在港设立企业财资中心的机遇与挑战及中资银行在港发展理财业务的情况。报告发布五年后，这些主题对于中资银行业仍然适用，在上述重点领域中新变化、趋势及倡议不断出现。 随着更多内地企业谋求海外发展，并利用人民币国际化和一带一路等倡议提供的机遇，中资银行正在内地企业的全球发展之路上（主要在东盟市场）为客户提供支持。这为中资银行的香港分支机构带来了机会，因为它们可以利用具有全球视野的金融人才、与国际接轨的监管环境、提供综合化金融产品方面的经验以及香港拥有的地理优势。某些银行正在将香港分支机构发展成为区域中心。例如，工银亚洲在香港成立了亚太区银团贷款中心，以更好地服务集团的亚太客户。交银香港也在充当交通银行发展海外业务的基地。 我们还看到市场上更多与大湾区有关的产品陆续涌现。例如，大多数在港中资银行（包括建银亚洲和南商银行）提供大湾区抵押贷款服务。 为了迎合消费者当前的消费习惯，中银香港推出电子钱包服务，通过一款移动应用程序支持在大湾区进行跨境支付。与此同时，中信银行国际和交银香港推出特定的大湾区