2022Q2硅料量利齐升，产能扩张龙头地位稳固

大全能源2022年Q2硅料量利齐升，产能扩张龙头地位稳固。公司发布2022年半年度报告，2022半年度公司实现营业收入163.4亿元，同比增长262.2%，实现归母净利润95.2亿元，同比增长340.8%。硅料价格持续上行，Q2单吨净利创新高。预计下半年光伏需求景气维持，硅料价格仍将处于高位，公司高毛利水平有望继续维持。产能持续扩张，行业地位进一步巩固。预计公司2022-2024年归母公司净利润165.8/171.0/176.4亿元，同比增长189.7%/3.1%/3.2%，对应EPS为7.8/8.0/8.3元，PE为7.8/7.5/7.3倍，维持“买入-A”评级。