资产证券化市场周报：本周资产证券化市场回顾

固收收益 | 固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 本周资产证券化市场回顾 证券研究报告 2022年08月07日 作者 孙彬彬 分析师 SAC执业证书编号：S1110516090003 sunbinbin@tfzq.com 孟万林 分析师 SAC执业证书编号：S1110521060003 mengwanlin@tfzq.com 近期报告 1 《固定收益：欧22转债，整装大家居战略领跑者-申购建议：积极参与》 2022-08-05 2 《固定收益：京源转债，资源环境综合服务商-申购建议：积极参与》 2022-08-05 3 《固定收益：二季度货基情况如何？-货币基金专题》 2022-08-05 资产证券化市场周报（2022-08-07） ⚫ 银行间市场 本周银行间市场3期资产支持票据公开发行，规模35.71亿；有1期资产支持证券发行，规模50亿。 下周有1期银行间市场资产支持证券公开发行，2期资产支持票据公开发行，公开发行总规模27.33亿元。 本周银行间资产支持证券成交123笔，成交金额193.07亿，基础资产类型包括CMBS/CMBN、PPP、保理融资、不良贷款、个人汽车贷款、供应链应付账款、企业应收账款、融资租赁债权、银行/互联网消费贷款、优先有限合伙股份、住房抵押贷款等。 ⚫ 交易所市场 本周深交所有10期资产支持证券挂牌，上交所有24期资产支持证券挂牌。本次挂牌转让产品基础资产包括CMBS/CMBN、保理融资、供应链应付账款、企业应收账款、融资租赁债权、微小企业贷款、信托受益权、一般小额贷款债权。 根据上交所和深交所公告，本周有4期资产支持专项计划通过上交所审核合计，有3期通过深交所审核，通过审核的ABS拟发行金额为93.61亿元。 本周深交所企业资产支持证券成交金额23.58亿元，基础资产包括CMBS/CMBN、供应链应付账款、购房尾款、基础设施收费、类REITs、企业应收账款、融资租赁债权、微小企业贷款、信托受益权、一般小额贷款债权、银行/互联网消费贷。 风险提示：基础资产现金流风险，信用增级有效性风险。本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。 固定收益|固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 银行间市场 ..................................................................................................................................... 3 1.1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................... 3 1.2. 下周发行信息 ................................................................................................................................... 3 1.2.1. 发行计划 ................................................................................................................................ 3 1.2.2. 产品信息 ................................................................................................................................ 3 1.3. 银行间资产支持证券成交统计 ................................................................................................... 5 2. 交易所市场 ..................................................................................................................................... 9 2.1. 交易所挂牌信息............................................................................................................................... 9 2.2. 项目进度信息 ................................................................................................................................. 10 2.3. 交易所资产支持证券成交统计 ................................................................................................. 11 图表目录 图1：银行间信贷abs现券交割量（亿元） .......................................................................................... 8 图2：银行间信贷abs质押式回购交割量 .............................................................................................. 8 表1：本周银行间资产支持票据发行信息 .............................................................................................. 3 表2：本周银行间资产支持证券发行信息 .............................................................................................. 3 表3：下周银行间市场发行计划 ................................................................................................................. 3 表4：隆和2022-4产品要素信息 .............................................................................................................. 4 表5：海尔2号2022-2产品要素信息 .................................................................................................... 4 表6：中企云链2022-1产品要素信息 ..................................................................................................... 4 表7：本周银行间资产支持证券成交统计 .............................................................................................. 5 表8：本周挂牌产品列表 ............................................................................................................................... 9 表9：本周通过交易所审核项目 ............................................................................................................... 10 表10：本周深圳交易所资产支持证券成交统计 ................................................................................. 11 固定收益|固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 银行间市场 1.1. 本周市场回顾 本周银行间市场3期资产支持票据公开发行，规模35.71亿；有1期资产支持证券发行，规模50亿。 表1：本周银行间资产支持票据发行信息 债券名称 发行日 证券类型 预计期限（年） 评级 利息类型 发行利率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 22悦汇ABN002优先 2022-08-03 到期还本 0.99 AAA 固定利率 2.47 107,000.00 99.99 22悦汇ABN002次 2022-08-03 到期还本 0.99 固定利率 10 0.01 22北京首开ABN001优先 2022-08-05 固定摊还 17.9 AAA 累进利率 250,000.00 2 22北京首开ABN001次 2022-08-05 过手摊还 17.9 固定利率 100 2 22同行1号ABN003优先 2022-08-05 到期还本 0.25 AAA 固定利率 1.8 资料来源：Wind，天风证券研究所 表2：本周银行间资产支持证券发行信息 债券名称 基础资产 发行日 预计期限（年） 评级 发行利率（%） 利差（BP） 发行金额（万元） 厚度（%） 22盛世融迪3优先_bc 2022-08-02 过手摊还 1.64 AAA 固定利率 2 450,000.00 90 22盛世融迪3C_bc 2022-08-02 过手摊还 2.8 固定利率 50,000.00 10 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2. 下周发行信息 1.2.1. 发行计划 下周有1期银行间市场资产支持证券公开发行，2期资产支持票据公开发行，公开发行总规模27.33亿元。 表3：下周银行间市场发行计划 日期 8月8日（周一） 8月9日（周二） 8月10日（周三） 8月11日（周四） 8月12日（周五） 发行产品 中企云链2022-1 隆和2022-4 海尔2号2022-2 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2.2. 产品信息 （1）隆和2022-4 发起机构：浙江泰隆商业银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及3825笔贷款，资产池的入池总金额为218322万元，借款人平均未偿本金余额57.45万元，单个借款人最高未偿本金余额500万元，加权平均剩余期限0.86年，借款人加权平均年龄45.23岁，借款人加权平均年收入122.13万元。 固定收益|固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 表4：隆和2022-4产品要素信息 项目 22隆和4优先A 22隆和4优先B 22隆和4