资产证券化市场周报：本周资产证券化市场回顾

固收收益 | 固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 本周资产证券化市场回顾 证券研究报告 2023年02月25日 作者 孙彬彬 分析师 SAC执业证书编号：S1110516090003 sunbinbin@tfzq.com 孟万林 分析师 SAC执业证书编号：S1110521060003 mengwanlin@tfzq.com 近期报告 1 《固定收益：本轮海外通胀来源是什么？-固收通胀专题》 2023-02-24 2 《固定收益：天风总量每周论势2023年第7期-天 风 总 量 联 席 解 读（2023-02-22）》 2023-02-23 3 《固定收益：百畅转债，第三方垃圾填埋气治理主要服务商-申购建议：积极参与》 2023-02-22 资产证券化市场周报（2023-2-24） ⚫ 银行间市场 本周银行间市场无资产支持票据公开发行，有3期资产支持证券公开发行，规模63.18亿元。 下周有1期银行间市场资产支持证券公开发行，有1期资产支持票据公开发行，公开发行总规模10.45亿元。 本周银行间资产支持证券成交114笔，成交金额143.03亿元，基础资产类型包括住房抵押贷款(ABS)、优先有限合伙股份(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、微小企业贷款(ABS)、企业应收账款(ABS)、供应链应付账款(ABS)等。 ⚫ 交易所市场 本周深交所有1期资产支持证券挂牌，上交所有2期资产支持证券挂牌。本次挂牌转让产品基础资产包括一般小额贷款债权、融资租赁债权。 根据上交所和深交所公告，本周有2期资产支持专项计划通过上交所审核，3期项目通过深交所审核，通过审核的ABS拟发行金额为182.40亿元。 本周深交所企业资产支持证券成交金额38.00亿元，基础资产包括知识产权(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、一般小额贷款债权(ABS)、信托受益权(ABS)、微小企业贷款(ABS)、融资租赁债权(ABS)、企业应收账款(ABS)等。 风险提示：基础资产现金流风险，信用增级有效性风险。本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。 固定收益|固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 银行间市场 ..................................................................................................................................... 3 1.1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................... 3 1.2. 下周发行信息 ................................................................................................................................... 3 1.2.1. 发行计划 ................................................................................................................................ 3 1.2.2. 产品信息 ................................................................................................................................ 3 2. 银行间资产支持证券成交统计 ................................................................................................... 4 3. 交易所市场 ..................................................................................................................................... 7 3.1. 交易所挂牌信息............................................................................................................................... 7 3.2. 项目进度信息 ................................................................................................................................... 8 3.3. 交易所资产支持证券成交统计 ................................................................................................... 8 图表目录 表1：本周银行间资产支持票据发行信息 .............................................................................................. 3 表2：本周银行间资产支持证券发行信息 .............................................................................................. 3 表3：下周银行间市场发行计划 ................................................................................................................. 3 表4：招元和萃2023-1产品要素信息 ..................................................................................................... 4 表5：前海至和2023-1产品要素信息 ..................................................................................................... 4 表6：本周银行间资产支持证券成交统计 .............................................................................................. 4 表7：本周挂牌产品列表 ............................................................................................................................... 8 表8：本周交易所产品通过列表 ................................................................................................................. 8 表9：本周深交所资产支持证券成交明细 .............................................................................................. 8 固定收益|固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 银行间市场 1.1. 本周市场回顾 本周银行间市场无资产支持票据公开发行，有3期资产支持证券公开发行，规模63.18亿元。 表1：本周银行间资产支持票据发行信息 债券名称 发行日 证券类型 预计期限（年） 评级 利息类型 发行利率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 - - - - - - - - - - 资料来源：Wind，天风证券研究所 表2：本周银行间资产支持证券发行信息 债券名称 基础资产 发行日 预计期限（年） 评级 发行利率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 23安逸花1A1 银行/互联网消费贷款 2023-02-23 0.99 AAA 3.55 75,000.00 50.00 12/12 23安逸花1A2 银行/互联网消费贷款 2023-02-23 1.07 AAA 3.6 30,000.00 20.00 12/12 23安逸花1B 银行/互联网消费贷款 2023-02-23 1.16 AA+ 3.99 22,500.00 15.00 12/12 23安逸花1C 银行/互联网消费贷款 2023-02-23 1.91 -- 22,500.00 15.00 12/12 23隆和2优先A 微小企业贷款 2023-02-21 0.92 AAA 2.85 157,000.00 79.79 4.00 23隆和2优先B 微小企业贷款 2023-02-21 0.92 AA 3.00 14,000.00 7.12 4.00 23隆和2优先C 微小企业贷款 2023-02-21 1.17 BBB 3.98 15,000.00 7.62 4.00 23隆和2次级 微小企业贷款 2023-02-21 1.25 -- 10,760.00 5.47 4.00 23欣荣1A1 个人汽车贷款 2023-02-21 1.25 AAA 2.84 218,000.00 76.49 12/12 23欣荣1A2 个人汽车贷款 2023-02-21 1.5 AAA 3.08 32,000.00 11.23 12/12 23欣荣1C 个人汽车贷款 2023-02-21 4.92 -- 35,000.00 12.28 12/12 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2. 下周发行信息 1.2.1. 发行计划 下周有1期银行间市场资产支持证券公开发行，有1期资产支持票据公开发行，公开发行总规模10.45亿元。 表3：下周银行间市场发行计划 日期 2月27日（周一） 2月28日（周二） 3月1日（周三） 3月2日（周四） 3月3日（周五） 发行产品 前海至和2023-1 无 无 招元和萃2023-1 无 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2.2. 产品信息 （1）招元和萃2023-1 发起机构：招商银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及85,816笔不良贷款，资产池的入池总金额为335,674.29万元，借款人平均未偿本金金额4.53万元，单笔贷款最高本金余额40.53万元，加权平均资产合同期限3.65月，借款人加权平均年龄36.02岁，借款人加权平均年收入9.37万元。 固定收益|固定收益定期 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 表4：招元和萃2023-1产品要素信息 项目 23招元和萃1优先 23招元和萃1C 发行规模（万元） 47,370.00 9,474.00 分层比例 83.33 16.67 评级（中债/联合） AAA -- 预期到期日 20241026 202